2019年度财务预算报告
                昆明云内动力股份有限公司

                  2019年度财务预算报告

  特别提示：

    公司2019年度预算指标仅作为公司内部经营管理和业绩考核的参考指标，不代表公司2019年的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。

    昆明云内动力股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年3月13日召开六届董事会第十次会议及六届监事会第八次会议，审议通过了《2019年度财务预算报告》，该议案尚需提交公司2018年年度股东大会审议。

    一、编制说明

    在对2018年各项工作进行全面总结、系统分析的基础上，公司综合考虑各业务的发展方向、市场情况、行业发展状况与公司的经营能力，围绕质量效益，结合公司业务预算，本着客观、实事求是的原则，在2018年财务决算及2019年业务预算的基础上编制了《2019年度财务预算报告》。

    二、基本假设

    1、公司所遵循的国家和地方的现行有关法律、法规和制度无重大变化；

    2、公司主要经营所在地及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化；

    3、公司所处行业形势及市场行情无重大变化；

    4、公司2019年度业务涉及的国内市场无重大变动；

    5、公司主要业务的市场价格和供求关系无重大变化；

    6、公司2019年度生产经营运作不会受诸如交通、水电、天然气等客观因素的巨大变动而产生的不利影响；

    7、公司生产经营业务涉及的信贷利率、税收政策以及外汇市场汇价将在正常范围内波动；

    8、公司现行的生产组织结构无重大变化；公司能正常运行，计划的投资项目能如期完成并投入生产；

    9、无其他不可抗力及不可预见因素对公司造成的重大不利影响。

    三、2019年度公司主要预算指标


                                                                  2019年度财务预算报告
单位：万元

      主要经济预算指标            2018年实际      2019年预算      增长率（%）

一、营业收入                              653,330        750,000              14.80
二、利润总额                                26,045        34,000              30.54
三、归属于上市公司股东的净利润              23,223        30,000              29.18
四、经营活动产生的现金净流量                88,003        77,170              -12.31
五、基本每股收益（元）                      0.118          0.152              28.81
    四、2019年销售预算及市场分析

    （一）销售预算明细表

                                                                  单位：万元
                                  2018年实际              2019年预算        增长率
      主营业务项目                                                            （%）
                              金额    收入占比（%）    金额    收入占比（%）

  主营业务收入（分品种）    628,022        100.00    750,000      100.00    19.42
  其中：柴油机              579,229        92.23    685,000        91.33    18.26
        配件及技术服务        35,141          5.60      41,000        5.47    16.67
        工业级电子产品        13,651          2.17      24,000        3.20    75.81
    预算编制依据：

    1、销售预算在2018年实际完成的基础上，根据公司销售部门已签订的产品订单、订货意向及客户2019年装机规划，结合对整个市场需求的走势判断编制而成。

    2、三包索赔收入、资产减值损失、营业外收支、材料销售等存在不预定性，不纳入此次预算编制范围。

    （二）市场分析

    （1）2018年市场分析

    ①据中汽协统计，2018年国内汽车累计产销2,780.92万辆和2,808.06万辆，较上年同期累计同比分别下降4.16%和2.76%。新车市场的低迷使得与之配套的发动机市场进一步降温。2018年车用发动机月度走势起伏前进，下半年整体低走，特别是10-12月明显不如上年同期。

    ②近年来，受汽车市场整体形势影响，我国柴油机市场波动较大。在经历了2017年的爆发性增长之后(2017年我国车用柴油机产量357.08万台，同比增长20.25%)，2018年柴油机市场产销量有所回落。2018年各月形势均不如上年同期，特别是8月以后，“金九银十”未出现，年末更是低走。具体看，我国车用柴油机2018年产量和销量累计完成293.88万台和296.39万台，同比下降17.70%和17.10%。


                                                                  2019年度财务预算报告
    （2）2019年市场预测

    ①发动机业务：从当前的汽车发展态势来看，2019年车用柴油机市场将平稳前进，预计将出现小幅增长。主要研判依据如下：

    a.我国将进一步加强与“一带一路”沿线国家的互联互通规划对接，打通缺失路段，畅通瓶颈路段，围绕着“一带一路”政策，基础设施建设和物流市场将持续发力，对于卡车市场也将产生持续的拉动作用。

    b.电商物流的快速发展，将带动环保高效柴油机行业发展。商用车市场与物流行业息息相关，物流产业的繁荣会对商用车市场产生促进作用，随着网购和电商业务的快速增长，将拉动干线运输及城市配送所需的物流车市场需求，带动轻卡行业发展。

    c.《中国制造2025》明确提出，提升高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，促进柴油机向乘用车应用，车用柴油机市场空间大大提升。

    d.蓝天保卫战三年行动计划，各地“防止污染、保卫蓝天”行动也随即展开，目前，已有26个省市发布响应国务院“三年打赢蓝天保卫战行动”的具体实施计划，随着各地计划的实施，加速淘汰黄标车及老旧车辆，加快商用车市场升级换代。

    e.2019年1月1日起，全国全面供应符合国六标准的车用汽柴油。2019年7月1日起，重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准。排放法规的升级，云内动力凭借强大的发动机研发技术为公司带来机遇。

    f.《运输车辆燃料消耗量第四阶段限值》颁布实施，将会对车辆的燃油性和排放指数做出新的要求，车企需要对产品进行升级更新，才能制造出符合第四阶段限值的车辆，此法规的执行或将引起卡车行业的产业升级。

    g.国务院总理李克强在十三届全国人大二次会议上作的2019年政府工作报告中明确提出，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%。税率的降低，将增加企业的现金流，有助于提升公司盈利能力。

    ②工业级电子产品业务：公司工业级电子产品业务所处行业为软件和信息技术服务业，公司的工业级电子产品业务一直稳居行业第一，随着我国软件和信息技术服务业规模进一步扩大，应用领域持续拓展，技术创新体系更加完备，软件和信息技术服务行业内企业迎来发展。

    a.国内加油机行业，从2017年开始环保部要求我国所有加油站在三年内更储油罐为双层储油罐，解决漏油对地下水的污染问题，公司工业级电子产品需求将得到大幅增长。
    b.国外加油机行业，海外加油机市场EMV的迁移是拓展铭特科技海外市场的一个重

                                                                  2019年度财务预算报告
大机遇。随着通过国际PCI的认证及“带PCI功能的工业级加油机POS设备”样机的逐步完成，未来铭特科技将供应国外加油机企业，海外市场有望成为铭特科技新的业绩增长点。

    c.国务院规划到2020年，我国将新增集中式充换电站超过1.2万座，分散式充电桩超过480万个。据前瞻产业研究院发布的《中国电动汽车充电桩行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，截至2018年底，全国充电基础设施累计数量达73万台，车桩比例有望从2:1调至最合理的1:1，充电桩未来发展潜力巨大，2019年有望成为中国充电桩建设的发展“转折点”。

    d.金融自助设备领域随着我国金融业务实名制要求的强制落实，公司作为目前唯一拥有身份证读卡设备生产资质的卡支付设备厂家，具有一定的市场机遇。

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                                                          董事会

                                                      二�一九年三月十三日