【金工 林晓明/陈烨】：打新底仓策略本期稍胜沪深 300

华泰高股息率打新底仓策略本期（ 2017-5-2 至 2017-5-31）组合获得绝对收益 2.51%（以 2017 年 5 月 2 日收盘价买入投资组合计算），相对 指数的超额收益为 0.58%，最大回撤为 3.03%，相对沪深 300 指数的最大回撤为 0.48%。组合相对沪深 300 指数的日胜率为 68.42%，最高单日超额收益为 0.40%。组合本期表现稍胜沪深 300 指数。策略历史回测效果颇佳，年化收益率为 21.99%，夏普比率为 0.72，以沪深 300 为基准的年化超额收益率为 8.13%， 信息比率为 1.00。并且策略可行性强，仅包括如下三条标准： 1）市盈率在沪深 300 成份股中从小到大排名前 60%（剔除市盈率为负的股票）； 2）市销率小于 2.5； 3）满足前两条标准的股票按照股息率从大到小排序，沪市、深市各选取股息率最高的前 25 只股票等权配置，月度调仓。该策略月均换手率仅 16%。