公司代码：600830                                                公司简称：香溢融通
            香溢融通控股集团股份有限公司

                  2018年年度报告摘要

一重要提示
1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
  整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  未出席董事情况

  未出席董事职务    未出席董事姓名    未出席董事的原因说明      被委托人姓名

董事              楼永良              因工作原因          王进

4  中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  本公司（母公司）2018年度实现净利润-8,986,509.75元，按10%提取法定盈余公积0元，加上以前年度未分配利润347,499,315.02元，2018年度实际可供股东分配利润338,512,805.27元。2018年度拟以2018年年底总股本454,322,747股为基数，每10股派发现金红利0.60元（含税）。

  报告期末，本公司资本公积金528,562,690.38元，2018年度拟不进行资本公积金转增股本。二公司基本情况
（一）公司简介

                                  公司股票简况

    股票种类    股票上市交易所    股票简称        股票代码    变更前股票简称
A股            上海证券交易所  香溢融通        600830          大红鹰

  联系人和联系方式                董事会秘书                  证券事务代表

        姓名          钱菁                              刘茜

      办公地址        浙江省宁波市西河街158号            浙江省宁波市西河街158号
        电话          0574-87315310                      0574-87315310

      电子信箱        slt@sunnyloantop.cn                slt@sunnyloantop.cn

（二）报告期公司主要业务简介

    报告期内公司从事的主要业务有：典当、担保、融资租赁、财富管理、贸易等。报告期公司从事的主要业务、经营模式无重大变化。

  （1）典当业务

  1、经营模式

  典当业务是当户将其动产、财产权利或房屋作为抵质押物，取得当金，在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的一项业务。目前，公司有上海香溢典当、元泰典当和德旗典当三个平台运作典当业务，在宁波、杭州、上海、嘉兴设有经营场所，主要承接房产典当、股票典当、存货质押贷款、联保贷、担保贷等特色业务，定位于服务个人和小微企业客户群。


  报告期内，公司积极拓展业务领域，创新业务产品，优化业务结构，持续推进典当业务小额化、标准化、专业化发展。2018年7月17日，典当业务和客户管理系统上线试运行，8月20日正式全面运行，推进了典当业务数字化管理，也为促进典当业务拓展、加强风险管控、优化流程奠定了基础。2019年1月，上海香溢典当被选为上海典当行业协会副会长单位。

  2、行业情况

  2018年5月8日，商务部发布了《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给银保监会，自4月20日起，有关职责由银保监会履行。目前尚未发布2018年全国典当行业运行情况，本期难以进行比较分析。

  （2）担保业务

  1、经营模式

  香溢融资担保是公司运作担保业务的平台，主要为中小微企业及“三农”担供融资性担保服务。

  目前，公司从事的担保业务主要有融资类担保、商业履约类担保、联合贷款担保业务等。

  融资类担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。公司以此方式为融资人向银行融资提供担保，收取相应担保收益。报告期内公司未新增融资类担保业务。

  商业履约类担保主要是指诉讼保全担保、财产保全担保、工程履约担保、投标担保等业务。目前公司商业履约类担保大部分为工程履约担保，主要客户群体为浙江省内的二级资质以上的建筑企业，以目前浙江省建筑业规模及履约保函比例，保函市场的需求空间依然很大，前景广阔。公司将逐步加大对省内其他县市及周边省市保函市场的开拓力度，创新工程履约担保业务品种和业务模式，进一步提高市场占有率和品牌影响力，做稳做强工程履约担保业务。

    联合贷款是向符合条件的自然人客户提供的可循环使用、随借随还的人民币类信用贷款产品。目标客户由温州银行与其合作的互联网银行依托互联网平台风控筛选，以个人信用为基本考量，额度区间500元至30万元。从申请、审批到放款全流程实现互联网线上运营，具有普惠、便捷的特点。香溢担保与温州银行达成担保合作协议，由香溢担保为温州银行与互联网银行开展的“联合贷款”业务项下温州银行对不特定客户的贷款份额债权提供连带责任保证担保。香溢担保据此按月向温州银行收取相应的担保合作费。

  2、行业情况

  2017年《融资担保公司监督管理条例》及2018年《融资担保公司监督管理条例》四项配套制度的发布，进一步规范融资担保公司经营行为，促进融资担保行业稳健运行，更好支持普惠金融发展，促进小微企业和“三农”等普惠领域资金融通。在管理条例和配套制度达标过渡期阶段，担保行业面临的优胜劣汰会比较明显，对于管理有素、资金实力较强、风险控制措施执行情况较好的担保机构来说，将会是一个发展机遇。2018年，受银行提高合作门槛、缩减授信额度、降低杠杆倍率，以及宏观经济下行等诸多不利因素影响，担保业务增速放缓。

  履约担保业务由于无法取得官方公开统计数据，本期尚难进行该行业的比较和分析。

  （3）融资租赁业务

  1、经营模式

  公司从事的融资租赁业务主要以售后回租为主，售后回租指融资方将自有设备出售给租赁公司，再向租赁公司租赁该设备，根据约定向租赁公司支付租金。公司目标客户区域较广，业务范围辐射整个长三角乃至全国范围，业务主要涉及上市公司及大中型国企生产设备、市政管网等基础设施等领域，主要客户为上市公司、政府平台、大型国企等强主体单位。

  公司融资租赁业务模式较为灵活，依托集团公司类金融其他部门，可协同运用金融工具，具有较强可塑性和发展前景。报告期内，公司积极谋发展，寻求新的业务合作领域；同时进一步加
强与银行沟通、合作，拓展融资渠道，做大融资租赁业务规模。

  2、行业情况

  2018年5月8日，商务部发布了《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给银保监会，自4月20日起，有关职责由银保监会履行。

  根据中国租赁联盟、联合租赁研发中心和天津滨海融资租赁研究院统计，截至2018年底，全国融资租赁企业总数、全国融资租赁合同余额同比增加。

  （4）财富管理业务

  1、经营模式

  公司财富管理业务主要由香溢融通（浙江）投资有限公司和香溢融通（上海）投资有限公司两个平台公司运作，且都已在中国证券投资基金业协会备案并取得私募投资基金管理人登记证明，作为专业的基金运作平台，至今已成功运作管理多只私募基金。

  报告期内，公司投资业务规模增速明显放缓，公司操作的投资于二级市场股票的基金和资管计划项目出现清算亏损；复杂的市场环境及政策调整，对公司财富管理业务模式、未来战略和经营计划带来一定的影响，也对投资部门人员的专业能力提出了更高的要求。

  2、行业情况

  中国证券投资基金业协会公布的数据显示，截至2018年底，协会已登记私募基金管理人为24448家，较2017年末存量机构增加了2002家，同比增长8.92%。同时，已备案私募基金74642只，较2017年末在管私募基金数量增加8224只，同比增长12.38%。私募规模实现稳健增长，管理基金总规模达到12.78万亿元，较2017年末猛增了1.68万亿元，同比大幅增长15.12%。

  2018年A股市场震荡，证券类私募规模连续多个月缩水，总共减少了467亿元；而股权创投私募为2018年私募规模增长贡献了主要力量，全年共增长了1.51万亿元。同时，在上海证券交易所设立科创板并在该板块内试点注册制的尝试，是资本市场的增量改革，注重价值投资，同时相关政策更加便利创投资金退出，对私募股权基金是一个长期利好。

  （5）贸易业务

  1、经营模式

  公司的贸易业务主要以出口贸易、国内贸易为主，出口产品的经营范围包括饰品等日用品、文具体育用品、针纺织品、塑料制品等，主要面向欧美客户群体。报告期内，中美贸易摩擦对公司出口业务有一些负面影响，加之国际市场经济低迷，贸易收入下降。在不利形势下，公司积极探索对策，以控制业务风险为宗旨，稳定老客户，努力开发新市场、新产品、新客户，积极寻求业务转型。

  国内贸易经营范围包括大宗商品钢材、电子通讯设备产品等，钢材产品以螺纹钢、钢坯为主。但由于该类业务在操作中出现经营风险，综合考量专业团队、资金、时间和收益的一些因素，报告期内，公司已经暂停操作此类型的业务，并积极寻求新的发展方向。

  2、行业情况

  国家统计局统计，2018年货物进出口总额305050亿元，比上年增长9.7%；贸易总量首次超过30万亿元，创历史新高；数量增长，结构优化，进出口稳中向好的目标较好实现。其中，出口164177亿元，增长7.1%；进口140874亿元，增长12.9%。进出口相抵，顺差为23303亿元，比上年收窄18.3%。我国对主要贸易伙伴进出口全面增长，对欧盟、美国和东盟进出口分别增长7.9%、5.7%和11.2%；与“一带一路”沿线国家进出口增势良好，对“一带一路”沿线国家合计进出口增长13.3%。中美贸易经过多轮磋商，围绕具体问题取得实质性进展。

（三）公司主要会计数据和财务指标
3.1近3年的主要会计数据和财务指标

                                                              单位：元币种：人民币

                                                  2017年                本年比上                2016年

                      2018年                                                年

                                        调整后            调整前        增减(%)        调整后            调整前

  总资产        2,964,879,671.88  3,024,493,048.12  3,090,553,048.12      -1.97  3,276,046,416.30  3,316,411,633.71

  营业总收入        908,278,511.40    1,119,560,848.98    1,121,953,153.31      -18.87    2,097,341,162.53    2,099,195,141.22

  营业收入        701,307,906.44    991,942,254.22    994,333,558.55    -29.30  1,990,318,250.83  1,992,172,229.52

  归属于上市公    30,752,916.29    82,694,451.90    86,280,090.72    -62.81    132,755,780.16    108,038,394.87

  司股东的净利

  润

  归属于上市公    19,280,674.33    37,725,669.04    41,182,177.43    -48.89    46,489,487.50    53,850,747.93

  司股东的扣除

  非经常性损益

  的净利润

  归属于上市公  2,074,383,944.01  2,042,405,876.65  2,100,647,876.65      1.57  1,960,947,227.71  2,015,603,588.89

  司股东的净资

  产

  经营活动产生    166,798,098.74  -124,294,465.34  -124,294,465.34    不适用  -238,204,207.01  -273,704,207.01

  的现金流量净

  额

  基本每股收益            0.068            0.182              0.19    -62.64            0.292            0.238

  （元／股）

  稀释每股收益            0.068            0.182              0.19    -62.64            0.292            0.238

  （元／股）

  加权平均净资            1.494            4.131            4.192      减少            6.810            5.388

  产收益率（%                                                            2.637个

  ）                                                                      百分点

3.2报告期分季度的主要会计数据

                                                              单位：元币种：人民币

                                    第一季度        第二季度        第三季度        第四季度

                                    （1-3月份）    （4-6月份）    （7-9月份）    （10-12月份）

营业总收入                        248,968,792.05    286,991,730.17    222,992,905.83    149,325,083.35

营业收入                          203,709,255.32    236,505,261.41  173,422,567.01    87,670,822.70

归属于上市公司股东的净利润        16,665,931.28    -11,090,654.29    24,072,681.57      1,104,957.73

归属于上市公司股东的扣除非经常

性损益后的净利润                  19,529,393.47    -24,842,365.51    22,909,669.66      1,683,976.71

经营活动产生的现金流量净额        -72,034,865.95    51,832,502.96  109,361,608.22    77,638,853.51

季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
（四）股本及股东情况
4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

                                                                            单位:股

截止报告期末普通股股东总数（户）                                                                  36,293
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）                                                    39,553

                                          前10名股东持股情况

                                                                  持有有限  质押或冻结

          股东名称            报告期内增  期末持股数    比例  售条件的    情况          股东

          （全称）                减          量        (%)  股份数量  股份  数        性质

                                                                            状态  量

浙江香溢控股有限公司          17,353,727    62,353,727  13.72        0    无              国有法人
浙江烟草投资管理有限责任公司  0            54,710,381  12.04        0    无              国有法人
中天控股集团有限公司          0            22,681,625  4.99        0    无        境内非国有法人
浙江中烟投资管理有限公司      0            13,500,000  2.97        0    无              国有法人
宁波市郡庙企业总公司          0            12,546,841  2.76        0    无                  其他
宁波大红鹰投资有限公司        0              5,460,000  1.20        0    无              国有法人
浙江国信控股集团有限责任公司  0              3,327,138  0.73        0    无              国有法人
宋天峰                        30,100        3,162,963  0.70        0    无            境内自然人
黄春芳                        1,300,000      3,000,000  0.66        0    无            境内自然人
林高                          1,107,800      2,600,000  0.57        0    无            境内自然人
上述股东关联关系或一致行动的说明            中国烟草总公司浙江省公司、浙江中烟工业有限责任公司为中国烟草
                                            总公司全资子公司；浙江烟草投资管理有限责任公司为中国烟草总公
                                            司浙江省公司全资子公司；浙江中烟投资管理有限公司为浙江中烟工
                                            业有限责任公司全资子公司，宁波大红鹰投资有限公司为浙江中烟投
                                            资管理有限公司全资子公司；浙江香溢控股有限公司由浙江省人民政
                                            府全额出资并授权浙江省烟草专卖局行使出资人权力，浙江香溢控股
                                            有限公司与中国烟草总公司浙江省公司存在关联关系。公司未知其他
                                            股东之间是否存在关联关系。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明      无

  注：1、公司股东浙江香溢控股有限公司持有公司股份增加系报告期内实施了增持公司股份计划
（详见公司临时公告2018-051、2018-052、2018-053、2018-054、2018-056）。

    2、宁波市郡庙企业总公司12,546,841股股份质押已于2018年12月20日办理完成股份质押
登记解除手续。
4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用

4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况
□适用√不适用
（五）公司债券情况
□适用√不适用
三经营情况讨论与分析

  2018年，面对复杂多变的宏观经济环境，公司按照董事会年度工作要求，面对监管从严、竞争加剧的外部形势，克服资源紧缺、渠道收窄等困难，类金融业务规模继续保持增长态势，但受涉及诉讼的大额贸易业务和融资租赁业务计提资产减值准备等影响，业绩出现下滑。报告期内，公司类金融业务量期末余额58.88亿元，同比增长14.51%；营业总收入9.08亿元，同比下降18.87%。利润总额4813.36万元，同比下降61.78%。净利润3555.90万元，同比下降60.28%；其中，归属于上市公司股东的净利润3075.29万元，同比下降62.81%。

  2018年，公司坚持“直面挑战、推动转变、紧盯关键、夯实基础、促进提升”的总体思路，坚持业务稳中求进、管理正本清源，提振信心，攻坚克难，努力推进公司可持续稳健发展。

    1、整体运营平稳推进：一是典当业务稳健增长，持续推进典当业务“标准化、小额化、专业化”发展，典当业务余额同比增加0.84亿元，增长11.49%；二是担保业务规模大幅增长，担保业务双管齐下，稳融资担保，扩履约担保，担保业务期末余额同比增加8.76亿元，增长27.41%；三是投资租赁努力破局，努力把握好收益与风险的平衡，积极探索差异化、个性化的发展新途径，拓宽业务渠道。

  2、公司治理扎实推进。一是决策机制不断完善，公司经营班子实施周例会、重大事项集体决策等制度，进一步加强沟通协作，有效发挥班子民主集中、科学决策的作用；二是管理体系建设持续推进。突出问题导向和机制创新，全面开展围绕问题、任务、责任三个纬度的“三张清单”专项治理行动，制定“三个全面体系”（全面预算管理体系、全面风险管理体系、全面绩效管理体系）等工作制度，努力构建权责明晰、规范有序、科学高效的管理体系；三是信息化建设逐步深化，2018年8月全面运行典当、担保业务系统及客户管理系统，12月份完成财务系统升级。

  3、风险管理不断加强。一是调整完善风险管理组织架构，新修订了《全面风险管理委员会工作制度》，提升风险管理对业务发展的服务支撑水平；二是不断优化业务审核审批机制。修订完善了《业务审核委员会工作制度》《类金融业务审批管理办法》，组建由首席审批官、独立审核官和评审专家组成的业务审核委员会，着力提升类金融业务审核质量和审批效率。三是持续推进不良资产清收，建立大额不良资产清收领导督办机制，对“老大难”不良资产项目，由公司经营班子分工督办，加大清收力度，运用法律手段全力追讨欠款，维护公司利益。四是安全生产常抓不懈，严把安全生产工作各道关口，实现全年安全生产无事故。

  4、队伍建设持续深化。一是党的建设不断加强，深入贯彻落实党的十九大精神，开展“不忘初心，牢记使命”系列活动，规范“三会一课”制度，党建工作阵地建设得到加强，党建信息管理系统全面应用，公司下属党支部被地方机关党工委评选为优秀基层党组织。二是队伍素质持续提升，强化员工教育培训，依托香溢网络学堂平台，发挥公司内训师作用，分层分类地开展教育培训，全年累计举办培训65批次，参加培训1200人次，员工学习热情明显提升，能力素质不断提高。三是企业文化深入推进，加强文化阵地建设，开展拓展训练、迎新毅行等团队建设，不断丰富员工业余文化生活，积极营造“包容、开放、创新、共享”的良好文化氛围。
（一）报告期主营业务分行业、分地区情况

                                                                          单位：元
                                        主营业务分行业情况

分行业  营业收入      营业成本      毛利率  营业收入比上年  营业成本比上年  毛利率比上年
                                      （%）    增减（%）      增减（%）      增减（%）

商品销  557,411,967.82  524,443,512.88  5.91      -28.29          -29.62          增加1.77个百
售收入                                                                              分点

租赁收  38,457,873.59  666,700.00    98.27      -19.95          -66.67          增加2.43个百
入                                                                                  分点

典当利  116,001,016.32                100      20.20

息收入

担保收  90,969,588.64  3,627,551.83    96.01      192.39          -27.78          增加12.16个百
入                                                                                  分点

主营业务分地区情况

分地区  营业收入      营业成本      毛利率  营业收入比上年  营业成本比上年  毛利率比上年
                                      （%）    增减（%）      增减（%）      增减（%）

国内销  335,296,107.23  274,242,167.35  18.21      -20.63          -20.51          减少0.13个百
售                                                                                  分点

国外销  293,333,218.65  268,232,688.51  8.56      -33.95          -36.01          增加2.94个百
售                                                                                  分点

（二）导致暂停上市的原因
□适用√不适用

（三）面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
（四）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
1．会计政策变更

  (1)因企业会计准则及其他法律法规修订引起的会计政策变更

    1)执行《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》
财政部于2018年6月15日发布了《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15号，以下简称“新修订的财务报表格式”)。新修订的财务报表格式主要将资产负债表中的部分项目合并列报，在利润表中将原“管理费用”中的研发费用分拆单独列示，新增“研发费用”项目，反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。

  本公司按照《企业会计准则第30号――财务报表列报》等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017年度比较财务报表已重新表述。

    2)执行财政部发布的《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》
财政部于2018年9月5日发布了《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》(以下简称《解读》)。《解读》规定：企业作为个人所得税的扣缴义务人，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到的扣缴税款手续费，应作为其他与日常活动相关的项目在利润表的“其他收益”项目中填列；企业实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报。

    本公司按照《企业会计准则第30号――财务报表列报》等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017年度比较财务报表已重新表述。
2．会计估计变更说明

    报告期，公司无会计估计变更事项。
（五）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
√适用□不适用
1．公司前期会计差错更正的情况说明

  公司控股子公司香溢投资（浙江）和香溢金联2015年对东海瑞京-瑞龙7号专项资产管理计划、君证壹投资管理（上海）合伙企业（有限合伙）两项投资业务收益权转让的投资收益确认存在问题（详见公司临时公告2015-053、2015-054、2015-055、2016-022），在收益权转让的同时，公司控股子公司香溢担保分别与交易对手签订了担保服务合同，保证相关投资产品清算后，所得分配金额少于转让金额以及年化12%收益的，不足部分由香溢担保补足；且公司对部分交易对手承诺若香溢担保未按约定履行担保代偿义务时，由公司代其履行。为了履行对上述交易对手的差额补足义务，公司控股子公司香溢租赁和香溢投资（浙江）分别在2016年、2017年通过融资租赁业务和投资业务形式向上述交易对手实施了差额补足。上述事项致公司2015、2016年、2017
年相关会计处理和确认存在差错。

  详见《公司2018年年度报告》第十一节财务报告十六、其他重要事项1、前期会计差错更正（1）追溯重述法。

  对于前期会计差错事项，公司已依据财政部《企业会计准则第28号――会计政策、会计估计变更和差错更正》以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号――财务信息的更正及相关披露》的相关规定，对会计差错进行了更正及追溯调整，并经公司第九届董事会2019年第一次临时会议、公司第九届监事会2019年第一次临时会议审议通过。（详见公司临时公告2019-003、2019-004、2019-005）

  2019年2月22日，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于香溢融通控股集团股份有限公司前期会计差错更正专项说明的审核报告》（中汇会专[2019]0112号），详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

  公司对2015年-2017年年度报告及摘要进行了修订，年报及摘要修订稿详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。（详见公司临时公告2019-013）
（六）与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用

  1．以直接设立或投资等方式增加的子公司

  2018年1月，子公司香溢融通（浙江）投资有限公司与景行天成投资控股有限公司签订合伙协议，共同投资宁波邮迅股权投资中心（有限合伙）。该合伙企业于2018年3月1日完成工商变更登记，注册资本4,150.00万元，其中：香溢融通（浙江）投资有限公司认缴出资额4,100.00万元，占注册资本的98.80%，拥有实质控制权。故将其纳入合并财务报表范围。截止2018年12月31日，宁波邮迅股权投资中心（有限合伙）的净资产为39,999,520.00元，成立日至期末的净利润为-1,000,480.00元。

  2．因其他原因减少子公司的情况

  信诚基金定丰35号资产管理计划系本公司纳入合并范围的结构化主体，已于2018年11月2日到期终止，并于2018年11月5日出具清算报告。故自该结构化主体终止日起，不再将其纳入合并财务报表范围。

  北方信托香溢融通1号结构化证券投资集合资金信托计划系本公司纳入合并范围的结构化主体，已于2018年1月25日终止，并于2018年3月27出具清算报告。故自该结构化主体终止日起，不再将其纳入合并财务报表范围。

                                                      香溢融通控股集团股份有限公司
                                                                  董事长：邵松长
                                              董事会批准报送日期：2019年3月21日