航天彩虹无人机股份有限公司

                  2018年度财务决算报告

      一、2018年度财务报表的审计情况

      公司2018年度财务报表按照会计准则的编制，在所有重大方

  面公允反映了公司2018年12月31日的财务状况以及2018年
  度的经营成果和现金流量。公司财务报表已经中勤万信会计师事务
  所（特殊普通合伙）审计，出具了勤信审字【2019】第0182号标准
  无保留意见的审计报告。现将公司财务报表反映的主要财务数据报
  告如下：

      报告期内，公司实现营业收入271,884.90万元，实现利润总额
  30,127.12万元，实现归属于上市公司股东的净利24,179.84万元，
  分别比2017年增长87.93%、38.64%和29.51%。总体经营业绩呈现

  良好态势。

      二、2018年度经营业绩情况

      （一）主要会计数据和财务指标

                                                                          单位：万元

                                    2018年      2017年      本年比上年增减        2016年

营业收入（元）                        271,884.90    144,673.55                87.93%    51,516.37
归属于上市公司股东的净利润（元）      24,179.84    18,670.40                29.51%      6,501.45
归属于上市公司股东的扣除非经常性      21,342.23    18,599.29                14.75%      6,475.22
损益的净利润（元）

经营活动产生的现金流量净额（元）      -4,072.20    15,728.79              -125.89%      -946.11
基本每股收益（元/股）                      0.26          0.43              -39.53%          0.17
稀释每股收益（元/股）                      0.26          0.43              -39.53%          0.17
加权平均净资产收益率                      3.97%        12.56%                -8.59%        4.71%
                                    2018年末    2017年末    本年末比上年末增减    2016年末

总资产（元）                          793,800.74    753,652.27                5.33%    177,782.76
归属于上市公司股东的净资产（元）      621,859.12    597,552.30                4.07%    139,366.41

      （二）经营业绩及财务指标的变动及其主要原因

      1、营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润同比分

  别增加44.18%、38.64%和29.51%的主要原因:一方面是本期公司进

  一步优化产品结构，注重技术创新与新产品开发，加大市场开发力

  度，在加快拓展国际市场的同时，积极开发国内市场，销售收入持

  续增长，盈利能力稳定增长；另一方面是2017年实施完成重大资产

  重组反向购买事项，两期合并报表口径不一致。

      2、基本每股收益降低39.53%，加权平均净资产收益率同比降

  低8.59%，主要原因是2017年实施完成重大资产重组反向购买事项，
  两期合并报表口径不一致。

      二、报告期资产、负债和现金流量状况分析

      （一）资产、负债构成重大变动情况

                                                                                      单位：万元

                  2018年末                  2017年末

                金额        占总资产        金额        占总资产  比重增减        重大变动说明

                              比例                        比例

货币资金        53,101.35      6.69%      39,080.49      5.19%      1.50%  主要系本期支付货款方式
                                                                                  采用票据增多导致。
                                                                                主要系本期部分无人机军
应收账款      146,658.00    18.48%      101,860.87      13.52%      4.96%  贸项目应收款增加导致的
                                                                                        变动。

存货          50,192.76      6.32%      44,277.51      5.88%      0.44%

投资性房        15,596.88      1.96%        3,649.05      0.48%      1.48%  主要系本期杭州南洋厂房
地产                                                                            出租导致的增加。

长期股权        1,192.95      0.15%        1,740.87      0.23%    -0.08%

投资

                                                                                主要系本期公司“年产
                                                                                5,000T电容器用聚酯薄膜
固定资产      188,144.30    23.70%      166,245.53      22.06%      1.64%  项目”、“年产1500万平
                                                                                方米锂离子电池隔膜项目
                                                                                “设备转固导致的增加。
                                                                                主要系本期公司“年产
                                                                                5,000T电容器用聚酯薄膜
                                                                              项目”、“年产1500万平
在建工程        50,096.41      6.31%      84,059.33      11.15%    -4.84%  方米锂离子电池隔膜项目
                                                                                “设备转固、杭州南洋
                                                                              “年产6000万平方米液晶
                                                                                显示用光学薄膜项目”厂
                                                                                  房转固导致的减少。
短期借款        47,219.37      5.95%      42,598.24      5.65%      0.30%


    （二）公司经营活动产生的现金流量情况分析

    报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较如下：

                                                                            单位：万元

                      项    目                      2018年度    2017年度    变动率%

经营活动产生的现金流量净额                        -4,072.20  15,728.79  -125.89%

净利润                                            26,366.83  19,587.87  34.61%

经营活动产生的现金流量净额占比                    -15.44%    80.30%      -363.76%

    分析：报告期净利润同比有较大幅度的增加，但公司本期支付材料款等支出较多，经营活动产生的现金流量净额为负值，故经营活动产生的现金流量净额占比同向减少。

    三、盈利能力分析

    （一）公司主营业务收入的构成情况

    1、分产品构成划分主营业务收入

    报告期内，公司按产品划分主营业务收入如下表所示：

                                                                单位：万元
                                2018年                            2017年

                        金额        占营业收入比重        金额        占营业收入比重

营业收入合计            271,884.90              100%        144,673.55              100%
无人机及相关产品        119,795.23            44.06%        108,969.45            75.32%
技术服务                  8,997.30            3.31%        14,258.30            9.86%
电容膜                    30,168.42            11.10%          4,274.32            2.95%
背材膜及绝缘材料          69,852.50            25.69%          9,956.59            6.88%
光学膜                    40,185.37            14.78%          7,026.66            4.86%
其他                      2,886.08            1.06%            188.23            0.13%
    从上表可以看出，，同比增加较大的主要原因是公司本期公司进一步优化产品结构，注重技术创新与新产品开发，加大市场开发
力度，在加快拓展国际市场的同时，积极开发国内市场，销售收入持续增长，盈利能力稳定增长。

    2、按地区分布划分主营业务收入

                            2018年度                            2017年度

    地区

                  金额（万元）          占比          金额（万元）          占比

  国内销售        163,582.68          60.17%          61,169.34          42.28%

  国外销售        108,302.22          39.83%          83,504.21          57.72%

    合计          271,884.90          100.00%          144,673.55          100.00%

    分析：公司报告期外销主要由无人机业务产生，占比较大，原膜业务仍以内销为主。

    （二）经营成果变化趋势分析

                                              2018年                        2017年

          项        目            金额（万元）      同比增长      金额（万元）    同比增长
  营业总收入                        271,884.90        87.93%        144,673.55      180.83%
    减：营业成本                  196,653.66        94.11%        101,309.37      196.90%
        税金及附加                  2,233.79        317.20%          535.43        607.49%
        期间费用                    43,689.12        110.97%        20,708.92      167.82%
  营业利润                          31,286.83        44.18%        21,700.20      126.36%
  营业外收入                          37.80          10.20%          34.30        -24.18%
  利润总额                          30,127.12        38.64%        21,730.34      125.81%
  净利润                            26,366.83        34.61%        19,587.87      181.79%
  归属于母公司股东的净利润          24,179.84        29.51%        18,670.40      187.17%
    总体来看，报告期内，公司营业收入、营业利润、利润总额和净利润呈总体上升趋势。

    （三）期间费用分析

    1、销售费用

                                                                        单位：万元

          项目                    2018年                  2017年              变化率

运输费                                    2890.61                  308.40        837.30%

职工薪酬                                  1446.53                  647.67        123.35%


返利费                                      81.53                    69.57        17.19%
包装物                                    161.48                    12.66      1175.07%
差旅费                                    251.60                  131.12        91.88%
样品费                                    105.30                    9.21      1042.97%
出口包干费                                  49.09                    6.77        625.02%
货运代理费                                  91.57                    19.41        371.82%
折旧费                                      11.99                    10.27        16.79%
佣金                                        64.62                    7.32        782.75%
其他                                      576.87                  132.61        335.00%
合计                                      5731.21                  1355.01        322.96%
    2、管理费用

                                                                        单位：万元

          项目                    2018年                  2017年              变化率

职工薪酬                    6,261.67                1,950.56                    221.02%
折旧费及摊销                9,602.17                5,081.40                    88.97%
中介及咨询服务费              591.29                  515.63                    14.67%
业务招待费                    357.87                  186.35                    92.04%
差旅费                        314.53                    48.80                    544.52%
办公费                        375.88                    70.30                    434.72%
办公软件服务费                  -                      0.02                  -100.00%
保险费                        56.14                    7.15                    685.14%
通讯费                          -                      25.25                  -100.00%
环保费                        17.24                    3.12                    452.78%
汽车费用                      106.94                    9.05                  1082.25%
修理费                        461.55                  142.49                    223.92%
业务宣传费                    149.11                  141.05                      5.72%
租赁费                        273.15                  282.29                    -3.23%
其他                        1,654.76                  405.56                    308.02%
合计                      20,222.31                8,869.00                    128.01%
    3、财务费用

                                                                        单位：万元

          项目                    2018年                  2017年            变化率
利息支出                                  2245.24                    526.05    326.82%
减：利息收入                                589.59                    270.72    117.79%
汇兑损失                                    425.69                    24.84  1613.69%
减：汇兑收益                                73.77                    16.06    359.36%
其他                                      1758.51                  1269.48    38.52%
合计                                      3766.09                  1533.59    145.57%
                          航天彩虹无人机股份有限公司董事会
                                    2019年3月13日