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证券代码：600350     证券简称：山东高速     编号：临 2017-056
山东高速股份有限公司
对外投资公告
本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
  投资标的名称： 福建龙马环卫装备股份有限公司 （以下简称“龙马环卫”）
非公开发行的股份
  投资金额：不超过 4.38 亿元
  特别风险提示：龙马环卫本次非公开发行为竞价发行，公司认购价格以
及能否申购成功尚不确定。2017 年 11 月 24 日上午，公司参与了龙马环卫非公
开发行竞价申购，公司将根据申购结果及时履行信息披露义务， 敬请投资者注意
投资风险。 
一、对外投资概述
（一）对外投资基本情况
山东高速股份有限公司（以下简称“公司”）拟以龙马环卫本次非公开发行
基准日前 20 个交易日均价的 90%为底价，不超过 30.25 元/股的价格，认购龙马
环卫增发的股份，投资金额不超过 4.38 亿元，如竞价成功，公司将可根据法律
法规的规定有董事提名权。
（二）董事会审议情况
1、2017 年 11 月 23 日，公司第五届董事会第十三次会议（临时）以通讯表
决方式召开，会议以 11 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于参与福
建龙马环卫装备股份有限公司定向增发项目的议案》 ，会议同意，公司本次参与
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龙马环卫定增项目， 以发行基准日前 20 个交易日均价的 90%为底价， 不超过 30.25
元/股的价格，认购龙马环卫增发的股份，投资金额不超过 4.38 亿元。若竞价成
功， 公司将可根据法律法规的规定有董事提名权。 同时， 会议授权公司经营层具
体办理本次参与龙马环卫定向增发项目的相关事宜。
2、根据上海证券交易所《股票上市规则》及《公司章程》规定，本次投资
无须报公司股东大会审议批准。
3、本次投资不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组。
二、投资标的基本情况
（一）龙马环卫概况
龙马环卫成立于 2007 年，注册资本 27235 万元，总部位于福建省龙岩市，
是一家集城乡环境卫生系统规划设计、环卫装备研发制造销售、环卫运营、投资
为一体的环境卫生整体解决方案提供商。2015 年成功登陆上交所主板（股票代
码：603686） ，成为国内首家专注于环卫装备和环卫领域的上市公司。注册信息
如下：
名  称：福建龙马环卫装备股份有限公司
企业类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
住  所：龙岩经济开发区
法定代表人：张桂丰
注册资本：2.7235 亿元
主营业务： 专用车辆、环卫设备及配件的制造和销售；机械设备租赁；城市
垃圾清扫服务、城市道路冲洗服务、城市积雪清理服务、城市垃圾运输服务、城
市泔水清运服务、城市垃圾分类服务、城市垃圾焚烧服务、城市垃圾填埋服务、
城市垃圾堆肥服务、城市废弃食用油处理服务；公共厕所管理服务；绿化管理；
建筑物外墙清洗服务；城市水域治理服务；江、湖治理服务；水库污染治理服务；
再生物资回收；公路养护服务；环境保护与治理咨询服务；市政管理咨询服务；
机械工程研究服务；环境科学技术研究服务；环境卫生工程设计服务；软件开发；
信息技术培训服务；对外贸易。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
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开展经营活动）
（二）龙马环卫主要业务近三年发展状况
龙马环卫是国家火炬计划重点高新技术企业、福建省创新型企业，拥有博士
后科研工作站、省级企业技术中心和省级企业工程技术研究中心，是科技型中小
企业技术创新基金实施十周年优秀企业和全国售后服务十佳单位。
龙马环卫 2014 年、2015 年、2016 年营业收入分别为 11.82 亿元、15.32 亿
元及 22.18 亿元，同比增长分别为 29.62%和 44.80%；归属于上市公司股东的净
利润分别为 1.30 亿元、1.51 亿元及 2.11 亿元，同比增长 16.29%和 40.16%。业
绩保持持续增长。
（三）龙马环卫与公司之间不存在产权、业务、资产、债权债务、人员等方
面的其它关系。
（四）龙马环卫一年又一期财务数据
龙马环卫一年又一期的主要财务数据如下，其中 2016 年财务数据已经具有
从事证券、期货业务资格的天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017 年
第三季度财务数据未经审计： 
龙马环卫一年又一期主要财务数据
单位：人民币元
2017-09-30  2016-12-31
资产总计  2,859,048,812.87   2,645,773,082.75  
负债合计  1,424,351,780.20   1,383,851,626.27 
股东权益  1,434,697,032.67    1,261,921,456.48
2017 年 1-9 月  2016 年 1-12 月
营业收入  2,267,994,638.94    2,218,273,286.64 
净利润  203,140,111.68   217,836,523.28 
（五）龙马环卫本次非公开发行方案概要
经中国证监会核准，龙马环卫拟向不超过 10 名特定投资者非公开发行不超
过 3,000 万股，募集资金总额不超过 72,982.71 万元。本次非公开发行股票募集
资金扣除发行费用后拟全部投入环卫装备综合配置服务项目、环卫服务研究及培
训基地项目、营销网络建设项目、补充流动资金。 
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龙马环卫募集资金情况表
序
号
项目名称  实施主体
投资总额单
位（万元）
募集资金投入金
额单位（万元）
1
环卫装备综合配
置服务项目
厦门福龙马环境工
程有限公司
57,276.18  48,181.21
2
环卫服务研究及
培训基地项目
厦门福龙马环境工
程有限公司
14,995.36  2,495.36
3
营销网络建设项
目
福建福龙马环卫装
备股份有限公司
7,060.72  2,306.14
4  补充流动资金
福建福龙马环卫装
备股份有限公司
20,000.00  20,000.00
合计  99,332.26  72,982.71
三、本次投资对公司的影响
环卫行业市场化程度逐步提高，行业发展具有清晰的前景；龙马环卫设备制
造处于行业领先水平，增速稳定可持续；环卫服务业务增速较快，处于快速发展
阶段；投资环保产业，符合公司发展战略， 有利于公司完善公司资产结构，增加
新的利润点。 如竞价成功， 公司将可根据法律法规的规定有董事提名权。 根据《企
业会计准则第 2 号―长期股权投资》，该投资将按长期股权投资权益法进行会计
核算，不会因龙马环卫股价波动对公司持股账面价值产生负面影响。
公司拟以参与龙马环卫本次非公开发行股份项目为契机，促进双方强强联
合、优势互补，共同拓展环卫环保领域，培育新的业务板块和利润来源。
四、对外投资的风险分析
（一）本次龙马环卫非公开发行股份为竞价发行， 公司认购价格以及能否申
购成功尚不确定。
（二） 龙马环卫具有领先的技术优势、产品质量和性能优势、品牌优势及市
场先发优势，目前的产品主要面向中、高端市场，具有较高的毛利率水平。但为
了更好地满足客户需求，提高市场占有率， 龙马环卫将提供更加多样化的环卫装
备产品，而其毛利率高低各不相同。因此随着产品结构的不断丰富，可能影响公
司整体毛利率水平。另外，如果龙马环卫不能持续加大新产品、新技术的开发，
增加产品功能和附加值，公司将面临更加激烈的市场竞争，未来的毛利率存在下
降的风险。
应对措施： 公司提名的董事若经审议程序获选进入董事会， 委派的董事将在
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龙马环卫经营过程期间， 重视龙马环卫加强对新产品、新技术的研发和风险控制，
并给出建议，进而加强龙马环卫对新产品、新技术研发的执行力度，提高核心公
司竞争力。
五、备查文件目录 
山东高速第五届董事会第十三次会议（临时）决议；
特此公告。
山东高速股份有限公司董事会
2017 年 11 月 25 日