五矿证券有限公司

             关于新疆塔里木农业综合开发股份有限公司

               2016年度业绩亏损之专项现场检查报告

    五矿证券有限公司（以下简称“五矿证券”或者“本保荐机构”）作为新疆塔里木农业综合开发股份有限公司（以下简称“新农开发”或者“公司”）2014年非公开发行股票持续督导的保荐机构，在获悉新农开发2016年业绩出现亏损后，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定，对新农开发上述事项进行了专项现场检查，具体情况如下：一、现场检查基本情况

    在本次检查过程中，主要针对新农开发2016年度的经营情况和财务状况进行了

深入了解，查阅了新农开发2016年度财务报告，对公司2016年度业绩出现亏损的原

因进行了分析，对新农开发董事长、财务总监、董事会秘书进行了访谈，了解公司业绩出现亏损的主要原因。

    二、现场检查事项

       （一）新农开发2016年度主要财务数据

       1、合并资产负债表主要数据

                                                                           单位：元

                项目                  2016年12月31日   2015年12月31日

  资产总计                                 2,802,655,817.14       2,745,282,333.54

  负债总计                                 2,141,287,478.96       1,904,912,209.22

  股东权益合计                               661,368,338.18         840,370,124.32

  归属于母公司所有者权益合计                660,347,218.76         816,035,856.22

       2、合并利润表主要数据

                                                                           单位：元

                项目                      2016年度            2015年度

  营业总收入                               1,562,192,861.03        631,268,592.04

  营业利润                                  -191,769,121.26       -176,001,228.84

  利润总额                                  -177,717,315.57        -14,827,224.84

  净利润                                    -178,371,609.21        -13,900,876.96

  归属于母公司所有者的净利润                -151,442,162.08         13,429,486.81

       3、合并现金流量表主要数据

                                                                           单位：元

                 项目                      2016年度            2015年度

  经营活动产生的现金流量净额                  46,974,357.56         82,513,746.81

  投资活动产生的现金流量净额                -215,462,847.28       -545,648,576.15

  筹资活动产生的现金流量净额                 -43,237,878.12        207,580,900.77

  现金及现金等价物净增加额                  -211,554,983.80       -255,520,205.18

  期末现金及现金等价物余额                   231,768,718.92        443,323,702.72

       （二）新农开发2016年度业绩亏损的主要原因

    因用工等成本居高不下，而产品售价受国内外宏观经济等不利因素影响下行，导致公司主营业务盈利能力不佳的趋势未能扭转，且非经常性损益大幅度减少，归属于上市公司股东的净利润较2015年下降幅度较大。

    1、报告期内，受世界经济低迷及国内经济结构调整和经济下行压力的叠加影响，公司主要产品市场需求下降，产品销售量和销售价格下降，导致产品销售收入同比下降。

    2016年度公司主要产品产销量情况如下：

      主要产品         生产量         销售量    生产量比上年增  销售量比上年增

                                                      减（%）          减（%）

    棉浆粕（吨）         93,261.96    88,820.13          950.45            291.84

   蒸汽（立方米）     1,080,019.00     1,132.05        1,231.94            -98.60

      电（度）       84,161,910.0084,161,910.00        1,132.22          1,132.22

    甘草膏（吨）            816.22       168.03          11.75             -8.57

 甘草浸膏粉（吨）          627.87       546.39           4.44             -8.25

     皮棉（吨）          13,338.82    10,129.80          -24.03            -21.85

     棉种（吨）           5,099.92     5,958.92            1.40             13.10

    粮食种（吨）          1,060.24     1,452.00          -71.33            -45.11

     短绒（吨）             696.30       847.38          -38.71            -20.58

    液态奶（吨）         23,295.94    23,789.86           34.46             37.12

 全脂淡奶粉（吨）            3,79     7,783.93          -25.11            220.35

    2、2015年，因对外担保责任解除，公司原计提的预计负债1.51亿元全部转回，

对公司经营业绩产生较大影响。

    三、提请上市公司注意的事项

    对于公司业绩亏损的情况，公司应当做好相关信息披露工作，及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。

    四、公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证券交易所相关规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项

    根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降50%以上的情形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。

    五、上市公司及其他中介机构的配合情况

    保荐机构进行现场检查过程中，上市公司能够按照保荐机构的要求积极组织相关部门和人员，配合保荐机构的工作。

    六、本次现场检查的结论

   经核查，保荐机构认为：新农开发2016年业绩亏损的主要原因为受宏观经济等

不利因素影响，公司主营业务盈利能力不佳的趋势未能扭转，且非经常性损益大幅度减少，归属于上市公司股东的净利润较2015年下降幅度较大。

  （以下无正文）