资金价格涨跌不一。 上周银行间隔夜、 7 天、 14 天、 21 天、一个月回购利率分别变化-2.4、-21.4、 -4.4、 +4.9、 +8.8 个基点，至 2.89%、 3.22%、 3.91%、 4.13%、 5.04%。隔夜、 7 天、14 天、一个月 Shibor 分别上升 3.2、 1.1、 5.1、 39.6 点，至 2.83%、 2.89%、 3.54%、 4.59%。

公开市场操作净投放。 上周央行公开市场进行 1300 亿 7 天、 1200 亿 14 天， 2100 亿 28天，共计 4600 亿元。上周逆回购到期 4700 亿，净回笼 100 亿。此外，央行进行 4980亿 MLF 操作，一次性集中对冲当月到期量 4313 亿元。考虑 MLF 则整体投放 567 亿流动性。央行加大流动性支持力度在预期之内，不能因此因果倒置、掉以轻心。 6 月中旬开始面临着跨季、监管考核以及月度缴税等多种因素的干扰，资金面季节性波动风险需警惕。短期关注央行是否跟随美联储加息。

国债收益率上行。 1 年期、 3 年期、 5 年期、 7 年期、 10 年期国债收益率较前一周分别上升 116.1、 0.0、 4.1、 0.5、 0.3 个基点，至 3.66%、 3.59%、 3.61%、 3.68%、 3.63%。 1年期、 3 年期、 5 年期、 7 年期、 10 年期国开债收益率较前一周分别变化+11.9、 -0.2、 -0.6、-0.8、 -0.8 个基点，至 4.26%、 4.31%、 4.34%、 4.44%、 4.34%。从金融债的期限利差来看，上周 10 年期与 1 年期金融债利差下降 12.8 个基点至 7.7 个基点。

票据收益率涨跌不一。 1 年期、 3 年期、 5 年期 AAA 票据收益率分别变化+5.9、 -3.2、 -3.4个基点，至 4.66%、 4.80%、 4.88%； 1 年期、 3 年期、 5 年期 AA+票据收益率分别变化+3.9、 -3.2、 -3.4 个基点，至 5.04%、 5.23%、 5.31%。 信用利差下降。 1 年期、 3 年期、5 年期 AAA 票据信用利差分别下降 10.2、 3.3、 7.5 个基点，至 1.00%、 1.21%、 1.27%；1 年期、 3 年期、 5 年期 AA+票据信用利差分别下降 12.2、 3.3、 7.5 个基点，至 1.38%、1.64%、 1.70%。

两融余额上升。截至 6月 8日，沪深两市融资融券余额为 8668.00 亿元，周环比上升 0.25%。其中，两融余额占 A 股流通市值为 2.15%，周环比下降 0.05 个百分点；两市融资买入额占 A 股成交额比例为 8.46%，较前一周上升 0.55 个百分点。

上周人民币升值，美元指数上升。 截至 6 月 10 日，美元兑人民币即期汇率报收于 6.7988，较前一周升值 0.26%；美元兑人民币中间价收于 6.7971，较前一周升值 0.15%；离岸美元兑人民币收于 6.7864，较前一周贬值 0.16%。 CNY 日均成交量 229 亿美元， 较前一周下降 30 亿美元。上周美元指数上降 0.6%至 97.28。我们根据人民币兑一篮子货币中间价估算的 SDR 货币篮子汇率指数和 CFETS 指数，截至 6 月 9 日，二者分别为 94.34 和 93.51。SDR 指数和 CFETS 指数较前一周分别上升 0.22 和下降 0.11%。