地处上海某老牌私募认为，两会窗口期周期股上涨的逻辑或持续，但从博弈角度考虑，很多周期股已经有明显的相对收益，操作难度加大。此外，当下市场呈现的更多是低位补库存和涨价预期推动的价格上涨行情，周期股进一步的上行空间需要更多基本面支撑。

从市场整体看，中小创近期有所走弱，创业板 PE 已经由高位降至历史中位数附近，板块相对沪深 300 溢价也已回落接近去年 9 月的低点。由于调仓行情，创业板不排除进一步下跌，但离底部也更进一步，优质成长股中长期买点正在逐步靠近。上证 2900-3000 点附近会有持续震荡，但周期股和上证指数短期大概率难创新低，市场后面新增的负面因素将由汇率向房价及通胀切换。