5月10日，铁矿石、热卷、螺纹钢主力合约早盘均触及涨停价。其中铁矿石期货主力涨幅最高达10%，触及涨停价1326元/吨，创历史新高。

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近段时间以来，国际铁矿石价格正在历史高位上徘徊，哪怕有相当多的分析机构指出，这种高涨很难形成长期趋势，但是连日来的上涨依旧创下了历史新高。

就在本月7号，普氏62%铁矿石价格冲到了每吨212.8美元，不仅在2天之内两度刷新历史记录，同时也是最近10之内三度刷新历史最高值。如果从历史数据来看，普氏铁矿石价格指数冲破每吨180美元的大关只有三次，分别是2010年、2011年以及2021年，但是历史上的最高价格也不过是每吨193美元。

国际原料市场之所以会出现如此剧烈的上涨，主要有由于中美两国为了对抗疫情对经济的伤害，都不约而同地提出要大搞基建项目，这无疑会拉动对建筑原材料的需求。

近期铁水产量小幅增加，钢厂在高利润下，补库意愿十分旺盛，支撑铁矿石价格高位。钢厂成材出货维持高位，也提振铁矿等原料。国内压减粗钢产量意愿较强，中期铁矿石需求走弱预期仍在，关注成材利润和环保限产对铁矿石价格的影响情况。

分析近期铁矿石价格居高不下的主要原因，在于供给端高度集中，主导权掌握在卖方手中。

具体来看，主要有以下三方原因：

第一，五一假期钢坯、热卷等钢材价格持续上涨，大部分地区，多种规格品种涨幅累计上调200-400元不等，假期结束后在矿石期现市场急速释放。对于矿石来说，钢厂在高利润的驱动下生产积极性未见放缓。

第二，从消息方面来看，国家发改委称将无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动引发的市场阶段性担忧，期现价格同步拉升。

第三，一周来看，全国港口铁矿成交量创2021年新高。

综合来看，预计铁矿石后市仍将偏强运行，相关公司盈利能力望提升。

铁矿石连创新后，业内提醒警惕远期冲高回落

市场预期和炒作成分很大。要在市场机制失灵的情况下，发挥政府引导作用，有效遏制铁矿石价格不断上涨势头。据中钢协报告分析称，从需求端看，由于前期钢材价格上涨速度较快、幅度较大，造船、家电等下游用钢行业难以承受钢价持续高位，后期钢价难以持续大幅上涨。

值得注意的是，受到税政策调整，国内压减粗钢产量意愿较强，中期铁矿石需求走弱预期仍在。南华期货提醒，后期关注成材利润和环保限产对铁矿石价格的影响情况。

虽然近期铁矿石价格仍处在上涨趋势中，但5月份行情冲高后回落概率较大，这主要是考虑到长期上涨带来的超买情绪使得多头风险累积，后市需关注2109合约成交、持仓变化情况并及时转换策略方向。

据工信部印发修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》将自6月1日起实施，大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量，未完成钢铁产能总量控制目标的省（区、市），不得接受其他地区出让的钢铁产能。

此外，交易所持续加强铁矿石等品种交易监管，通过实施更为严格的持仓限额、提高交易保证金比例等措施，已经大幅有效抑制了投机交易空间。

从累计持仓规模来看，今年前4个月铁矿石日均成交量、持仓量分别为46.23万手、71.03万手，同比分别下降57.50%、22.38%；前4月铁矿石成交持仓比处于65%的合理水平。

对于后市变化，业内人士分析，国家正在推进有关钢铁限产、低碳发展的政策，节前已发布了调整部分钢铁产品税的通知，通过鼓励部分钢铁产品扩大进口、减少出口等措施改善铁矿石供需结构，降低国内对进口铁矿石的依赖，预计将在很大程度上对远期价格产生影响。

长远来看，相关商品的供给正在有序恢复，长期供需缺口并不严重，不具备长期大幅上涨的基础。

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