11月20日，A股市场人工智能、医药及餐饮消费方向走强。距离2023年行情“收官”不远，很多公募基金在年度排位赛的冲刺阶段开始发力，四季度有多只产品上演“极速超车”。

截至目前，布局人工智能（AI）赛道的主动权益类产品仍牢牢占据“C位”，但四季度以来也有多位“优等生”因在该赛道“碰壁”而无缘晋级决赛圈，谁能笑到最后仍未可知。

重仓AI基金业绩领跑

11月20日，新型工业化、时空大数据、混合现实以及机器视觉等AI细分概念股强势走高，让不少重仓AI板块的公募基金收获满满。截至11月19日，暂时占据二十强榜单的主动权益类产品均大举布局AI赛道，并在多个季度牢牢占据“C位”。

今年上半年，AI板块上演极致行情，从大模型到应用端集体拉升，包括ChatGPT、半导体、信创、游戏、传媒、通信等细分领域轮番走强。这些细分领域个股此后普遍走软，不少个股纷纷回吐一季度的强势涨幅。部分押注AI赛道的基金在三季度“折戟”，但也有一些产品在二、三季度调仓白酒、汽车电子板块，将一季度的“胜利果实”拿稳。

具体来看，Wind数据显示，截至11月19日，周思越管理的东方区域发展今年以来的收益率达51.41%，暂居主动权益类基金榜首。该基金的持仓风格较为独特，一季度重仓AI板块后在二季度大幅调仓白酒股，三季度继续重仓白酒赛道，仅对个股进行微调。这一操作让该基金下半年的收益率小幅调整，躲过了大幅回撤。

另一位“大赢家”刘元海管理的东吴移动互联A/C份额、东吴新趋势价值线今年以来的收益率超40%，前者以约43%的成绩暂居第二，后者也跻身前五。这两只基金的操作思路几乎一致，均在一季度重仓AI板块后，在二季度将前两大重仓股调整为消费电子龙头股，三季度则将信创股列入第一大重仓股。两只基金上半年的收益率分别达71.5%和66.4%，但在下半年均出现一定回撤。

此外，陈颖管理的金鹰科技创新A、金鹰核心资源A、金鹰红利价值A、金鹰中小盘精选A今年以来的收益率分别达到42%、40%、37%、34%，这些产品的排名位次均在四季度以来明显攀升，上演“极速超车”。

同时，董山青和冯聘分别掌舵的泰信行业精选、广发电子信息传媒产业精选今年以来的收益率均为35%左右；翟相栋管理的招商优势企业A收益率约31%，尽管在四季度以来有所回撤，但依然站稳二十强榜单。

部分绩优生“掉队”

四季度以来，AI产业链中的一些重要细分板块波动幅度较大，例如光通信领域震荡下行，而半导体领域则有力攀升，这也导致了一些公募基金“种子选手”的排名出现显著变化。

例如，周德生管理的国融融盛龙头严选曾在三季度末以超32%的年内收益率跻身前五，其二、三季度重仓了光通信赛道，截至目前该基金的年内收益率约为16%，排名滑出前80强榜单。该产品上半年的收益率一度接近60%，但下半年却显著回撤。

此外，三季度末跻身前20强榜单的国新国证新锐、东吴新能源汽车、金元顺安优质精选C均已滑出榜单，而重仓半导体板块的宝盈智慧生活A、德邦半导体产业C等产品则现身前20强榜单。

另外，“半程冠军”诺德新生活今年以来的收益率仅约9%，这只由周建胜管理的产品上半年大涨75%，但该基金的A、C份额在三季度以来均显著回撤，其在一季度主要布局了ChatGPT、半导体及云办公等个股，二、三季度则聚焦算力、光通信等环节。

年底如何布局受关注

10月中旬以来，人工智能多条细分赛道触底反弹，巩固了部分公募基金“种子选手”们在2023年的排位赛成绩。

随着四季度以来汽车赛道、华为产业链、医药行业及传媒板块的走高，有望为公募基金排位赛最终排名带来变化，这些选手们如何积极“排兵布阵”引发市场各方关注。例如，金元顺安优质精选A、中邮未来成长、渤海汇金新动能等多只基金重仓配置了医药、高端制造及能源板块个股，并在近期取得良好表现。

工银瑞信基金表示，四季度是车市的传统旺季，智驾领域再迎利好，从财务指标来看，汽车零部件行业三季度板块业绩中枢整体上移，有望继续为该行业的走势带来提振。

融通基金表示，在大科技领域里，TMT板块的机会或更多。手机、PC等行业需求开始复苏，华为在汽车、手机等方向的大规模布局有望助力供应链企业业绩爆发式增长。

来源：中国证券报·中证网 作者：刘伟杰

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