券商9月月度投资策略及“金股”组合陆续出炉。截至目前，有12家券商推荐超过100只月度“金股”，从行业分布情况看，电子、机械设备、传媒、汽车、医药生物等行业受青睐。

业内人士认为，当前市场处于底部区域，政策加码落地有望带来进一步改善，印花税下调短期也可以提振港股市场情绪。就配置方向而言，顺周期、稳增长板块更加受到券商关注，部分科技板块也可逢低布局。

逾百只股票被券商看好

据中国证券报记者不完全统计，截至8月31日发稿，有12家券商发布最新月度投资组合。从行业分布情况看，在被券商看好的105只A股及港股“金股”中，分布最密集的行业是电子和机械设备，分别有9只标的获得券商看好；传媒、汽车、医药生物三大行业均有8只标的获得券商推荐；此外，计算机和食品饮料行业也是券商“金股”分布较为密集的行业。

从个股来看，腾讯控股获得德邦证券、方正证券、国信证券3家券商联合看好。此外，网易、康方生物、珍酒李渡、海底捞等也出现在多家券商的9月投资组合中。整体上看，上述港股标的多数属于大消费领域。在A股大消费领域中，今世缘、山西汾酒、潮宏基等也被券商看好，获得积极推荐。

证券板块近期出现冲高行情，在券商9月“金股”组合中，行业龙头中信证券获得方正证券和西部证券两家券商的联合推荐。西部证券非银金融行业首席分析师罗钻辉认为，活跃资本市场政策持续落地，对证券公司经纪、两融、衍生品及风控指标体系做出调整，预计中信证券会在新一轮行业政策中获得机遇，实现资本使用效率与ROE提升；长期逻辑看，全面注册制有望进一步强化公司投行龙头地位。

市场处于底部区域

展望9月，平安证券策略团队研究认为，当前市场处于底部区域，股债收益比吸引力进一步加大。

国金证券首席策略分析师张弛认为，有三大因素或将利好A股及港股：一是近期一系列政策出台，有望带动情绪面底部回升，同时或将释放增量资金，盘活市场流动性；二是国内经济大概率筑底，将对A股基本面形成支撑；三是美国经济衰退迹象显现，或将进一步减缓人民币汇率贬值压力，利好外资回流A股及港股本地流动性改善。

光大证券首席策略分析师张宇生表示，A股印花税下调短期也可以提振港股市场情绪，但长期走势还是由市场本身的趋势决定。

谈及9月市场配置，信达证券策略首席分析师樊继拓认为，风格将偏向顺周期。消费链、地产链后续大概率会迎来超跌后预期修复的上涨；“中特估”和TMT板块前期调整主要是交易拥挤后的调整，有长期逻辑的“中特估”和TMT标的依然有机会；受全球库存周期下行影响，周期股整体偏弱，预计2023年四季度到2024年，宏观需求存在回升的可能。

中信建投证券首席策略官陈果表示，随着政策方面底部再次明确，逆周期调节信号继续释放，后市建议将稳增长板块作为底仓配置，行业层面关注三条主线：一是科技板块左侧逢低布局，科技板块业绩预计从三季度开始边际改善，明年行业有望实现确定性增长，AI产业链高景气双位数高增概率较大；二是关注其他三季度有望步入旺季的板块，主要集中在风电、军工（订单有望进一步落地）、高端白酒；三是CXO相关板块有望在美债利率见顶后迎来周期反转。

港股配置方面，张宇生建议关注三条主线：一是产业景气与AI主线并存的半导体、通信、电子等科技股；二是消费复苏仍是全年核心主线，建议关注近期政策利好频发的汽车、餐饮旅游等行业；三是建议继续关注“中特估”主题，包括建筑装饰、石油石化、银行、煤炭等行业。

来源：中国证券报·中证网作者：胡雨

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