近日，零一万物CEO、创新工场董事长李开复做客格隆汇高端访谈《格隆博士会客厅》。

在和格隆的对话中，李开复再度谈到了英伟达。

早在2016年12月，李开复在参加格隆汇全球投资嘉年华的活动上，向所有人无比精确的点出了英伟达这个最重要的 AI 投资标的。

在过去的7年多时间里，英伟达涨了50倍，十年涨了338倍。

站在这个时点，如果在 AI 领域再做一个未来的 3- 5 家公司的投资组合(不管上没上市)，他又会选择哪几家?

对此，李开复称，如果说没有上市的公司也包括在里面，他对零一万物充满了信心。

截至目前，中国还没有出现过万亿美金市值的伟大的公司，AI会是一个巨大的空间。

李开复认为，任何一个公司，它现在在第一梯队的模型里面都是值得投资的。

比如说 Anthropic ，尤其是 OpenAI 作为一个投资标的。

他认为 OpenAI 三年涨 10 倍没有问题，当然它不一定会成功，但是是高概率的。

所以如果要选一家的话，他会挑OpenAI。因为它的风险可控，而且 upside 上升还是很大。

换一个角度来看，哪些公司哪怕没有一个第一梯队的大模型，它依然可以经过大模型的普及得到它整个业务的一个巨大的成长。

他觉得，微软肯定是其中之一，特斯拉也是。

特斯拉最近的自动驾驶非常让人惊艳，一定程度上它跟大模型是类似的，它是一个所谓 end to end，整个自动驾驶体验有巨大的提升。

当然，微软跟特斯拉的成长空间可能就没有那么大。

那还有哪些其他的公司会受益?李开复觉得是一些云的公司，因为 AI 跟云还是绑在一起的。

AI 会带来云的下一个阶段的提升，所以比如说，亚马逊或者阿里这种龙头的云公司是值得参考。

英伟达虽然市值已经很高，不过李开复认为这两年它还有空间在涨。

更长远看，会有一个很大的转折发生。大部分的 AI 算力今天可能花在训练上面，因为太贵了、太多了。

那英伟达在训练芯片上是有绝对的优势，但以后更大的机会一定是推理，因为每一次做搜索、上电商、看广告，它背后大模型都在那里跑。所谓推理就是用这个模型。

但在推理方面，李开复认为英伟达没有特别大的优势，因为它可以用更简单的芯片做出来，包括中国公司、美国公司;而且英伟达的文化就是要技术碾压所有人，他是最自豪的。

李开复回忆跟黄仁勋第一次见面，当时还没有到 AI 的时代。

他问黄仁勋是否担心那些小的公司做 Graphic 芯片会超越他?

黄仁勋表示，不担心。你要做大的市场，我要最解决最困难的问题。总有人买单，去买最困难的问题需要的硬件。因此英伟达的训练那么卓越，也蛮难超过的。

但是当推理市场更大的时候，大家就会有更多的投资的机会。

现在，还没有看到很明显哪个公司推理会最占便宜，有可能是 AMD 。

AMD的芯片做训练是不如英伟达的，虽然它便宜。

但是推理方面，从别的公司使用 AMD 的速度来看，李开复觉得 AMD 的推理芯片可能有一波利好，但是推理的普惠应该是一年半以后才发生。

所以简单的说，这两年肯定看好英伟达，之后不见得那么看好了。

一年半以后， AMD 可能有一个利好，但是也可能又杀出另外一家公司比 AMD 做的更好，毕竟推理芯片的门槛没有那么高。

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来源：格隆汇

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