期权option投资交易名词详细解说
期权,英文名Option,是一种合约,给予特定时间以特定价格买入/卖出标的物的权利。期权可以带来超额收益及风险。bicpoint佰达点位分析师今天就详细的讲讲新手需要了解的交易名词:
Call:看涨期权,给予买家以行权价格在某一天购买合约标的的权利。
Put:看跌期权,给予买家以行权价格在某一天卖出合约标的的权利。
Long/buy:买入,付出权利金,购买期权权利,包括买入看涨期权或看跌期权。
Short/sell:卖出,做空卖出权利,获得权利金,承担未来被行权的义务,包括卖出看涨期权或看跌期权。
到期日(Expiration):指的是期权将在这一天到期,如果是价外的期权,在这一天将会变成0(自动消失),如果是价内的期权,在这一天会被自动行权(买入/卖出股票)。
标准合约:每个月第三个星期五到期的合约为标准合约,1个月中交投最活跃的期权合约要数标准合约莫属了。
行权价(Strike price):指的是未来某一天当你行权时,买入/卖出的价格。
价内期权(In the money):当看涨期权的行权价低于市场价格时被称为价内期权,当看跌期权的的行权价高于市场价格时称为价内期权。
价外期权(out of the money):当看涨期权的行权价高于市场价格时被称为价外期权,当看跌期权的的行权价低于市场价格时称为价外期权。
平价期权(At-the-money):当行权价正好等于当时的股价。
基本操作
期权可以买卖,期权又分看涨和看跌两种类型,所以期权有四种基本操作,即四向交易:买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。
★买入看涨期权,若交易者买入看涨期权,之后市场价格果然上涨,且升至执行价格之上,则交易者可执行期权从而获利。从理论上说,价格可以无限上涨,所以买入看涨期权的盈利理论上是无限大。若到期一直未升到执行价格之上,则交易者可放弃期权,其最大损失为期权费。
★买入看跌期权,若交易者买入看跌期权,之后市场价格果然下跌,且跌至执行价格之下,则交易者可执行期权从而获利,由于价格不可能跌到负数,所以买入看跌期权的最大盈利为执行价格减去期权费之差。若到期一直涨到执行价格之上,则交易者可放弃期权,其最大损失为期权费。
★卖出看涨期权,若交易者卖出看涨期权,在到期日之前没能升至执行价格之上,则作为看涨期权的买方将会放弃期权,而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入。反之,看涨期权的买方将会要求执行期权,期权的卖方将损失市场价格减去执行价格和期权费的差。
★卖出看跌期权,若交易者卖出看跌期权,在到期日之前没能跌至执行价格之下,则作为看跌期权的买方将会放弃期权,而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入。反之,看跌期权的买方将会要求执行期权,期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差。后面两种卖出期权小编暂不建议初学者操作哦,其涉及的知识要点和逻辑较前者更为复杂。