理财指南:高阶定投 定期不定额之市值恒定法 ​

我们聊了聊相对于基础定投的进阶定投法,大家感觉如何?今天我们要继续介绍一种定期不定额的投资方法,不过这种方法不再需要均线、市盈率这些听起来有些麻烦的参考指标,只要做做加减法就能实现,不信?我们来了解下市值恒定法。

市值恒定法其实很简单,它的策略重点就是无论市场涨跌,都要保证整个定投基金的市值会有恒定的增长,例如每期固定增长1000元,因此具体到每期要扣多少钱,就要根据整个定投资金的总额来判断。

举个例子,小明决定在每月1号定投,目标是每月定投的基金市值都要增加1000元,1月是1000元,2月是2000元,3月是3000元,以此类推。

具体来看,1月1日,小明投入1000元。到了2月1日,由于市场下跌,之前的1000元损失了200元,基金整体金额变成800元,但是按照市值恒定法的目标,这个月应该递增到2000元的市值,因此,这一期定投金额就是2000减去800等于1200元。同样,到了3月1日,如果市场持续下跌,之前的2000元又变成了1500元,而按照这一期3000元的总市值目标,就需要投入1500元的金额。

值得一的是,如果到了4月,市场大幅反弹,持有的基金总市值到了5000元,超过了这一期的目标市值4000元,怎么办?这一期不但不需要投入,还可以赎回1000元。

总之,无论市场涨跌,只要让每期的总金额按照1000元的速度平均增加就好,因此这一方法也叫做平均价值法。在这个过程中,通过在市场下跌时增加金额弥补市值损失,在市场上涨的时减少投入甚至赎回止盈保持市值目标,就实现了“低位多投、高位少投”这一放大定投优势的目的。

对比前两期的定期不定额投资方法,今天的这种方法是不是相对更好掌握?而且这种方法非常适合为了某个目标存钱,例如你打算3年后存够10万元左右的教育基金,那么按照每月定投1次,将每期的固定增加金额设定为3000元就行。

听到这,也许不少人开始兴奋地搓搓小手,决定就选这种定期不定额的方法了。但是,这是一个完美无缺的定投方法吗?当然也不是。

我们之前提过,中国股市的特点是牛短熊长,因此按照市值恒定法的策略,在慢慢下跌路上,每次都需要补足前期下跌导致的“目标差”,因此可能会出现每期扣款金额不断增加的情况,而且最好要考虑到最极端的情况,也就是如果市场快速大跌,需要在短期内拿出比较多的资金来补仓。

例如你已经持有了5万元的基金市值,按照计划每月市值定期增长3000元,因此这个月的目标是53000元,但是因为市场大幅调整,持有的指数基金下跌了20%,到了定投日,市值只有4万元,那么为了实现53000元的目标,这次需要一次性投入13000元,可能是平时投入的好几倍,压力是不是大好多,并可能为此陷入资金紧张的困境。

当然,也有缓解的办法,为了避免出现 “无上限”的追加金额,可以根据自己的实际情况,每期设定一个上限,例如每期扣款最高不超过6000元等,这样虽然从“市值恒定”的角度来看,会导致一些偏差,但是至少可以保证更加长期的现金流。

因为从长期来看,如果你没有足够的资金准备,很可能当市场还没有跌到底的时候,就已经没有资金可以供后面每期的定投扣款了,只能被迫“断供”,错过市场最低点,也是定投成本最低的时点,就很可惜了。

当然,这些问题在前几期提到的定期不定额投资策略中都会遇到,只是在市值恒定法中体现得较为明显。可见,这类进阶版的定投策略不仅需要更多的精力去关注,而且需要更多的资金额去应对变化。所以,对于只有固定收入,而没有太多积蓄的上班族,还是需要更慎重的选择。说到这,不妨再老生常谈下,对于“真”佛系投资者,就算忽视这些进阶版的定投方法,只做最基础的定期定额定投,也没有关系,反而可能是最好的选择。

好了,这期的节目又要和大家说再见了,再次感谢您收听由银华基金特约播出的《上班族佛系理财指南》,下一期我们将针对基金定投做个全方位的小总结,想快速掌握定投基本要领,就赶紧来收听我们下一期的节目吧。

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