在经历2021年骤然爆棚的需求和难以同步的供给之后,全球石油带着超过50%的价格涨幅,迈入了2022年。
1月18日,高盛发布报告称,稳健的基本面扭转了去年油价下跌的局面,由于奥密克戎变异株对需求的冲击远不及德尔塔毒株,市场依然意外地存在较大供应缺口。高盛把2022年第三季度和第四季度的布伦特原油现货价格预测上调20美元/桶,至100美元/桶;将2022年价格预期从81美元上调至96美元;同时将2023年布伦特油价预期从85美元/桶上调至105美元/桶。
需求:即将回归疫情前水平
疫情对于全球原油需求的摆布从来都不容小觑。
疫情伊始,全球经济的骤然停摆导致原油需求仿佛一夜见底,美国原油价格甚至一度跌落负值。
但是随着疫情好转全球经济转向复苏,快速增加的原油需求将供给增速远远甩在身后,原油价格水涨船高。
现在由于各国疫苗接种率的不断提高,市场对新冠疫情的紧张情绪有所好转,多个主要经济体重新开放经济的日期逐渐临近,所以原油需求有望再上一个台阶。
摩根大通在去年12月底的研报中指出,预计到2022年3月,全球石油需求将有望超过疫情前2019年的水平并持续增加。
原本摩根大通预计2022年石油消费将增长约560万桶/日,但是在此份研报中摩根大通上调了预期,预计2022年每日石油消费量还将增长350万桶,达到约9980万桶/日的水平,比2019要高出28万桶/日,创下历史新高。
而到2023年,这个数字还将继续攀升。届时有望再度刷新2022年才打破的记录,达到1.015亿/日的水平,比2019年每日消费量更是高出190万桶。
所以面对这有望被屡次刷新的消费量,欧佩克已经宣布,他们将重启在疫情期间暂停的增产计划,要“分一杯羹”。
供给:想增的增不了,能增的不想增
面对如此强劲的石油需求,石油厂商想要增产来扩大份额实属情理之中。
但是现在的情况很可能是,有些国家想增但增不了,有些国家能增却不想增。
这就造成截至2021年11月底,全球已发现总储量为47亿桶油当量,是近75年来勘探储量最差的一年,同时“勘探储量与产量”的比率目前处于2011年以来的最低水平。
1、“想增但增不了”的欧佩克+
理想是美好的但现实是骨感的,欧佩克虽然想要重启增产,但是却面临成员国产能已达上限的尴尬处境。
据彭博社透露,欧佩克+老大俄罗斯就率先“服软”。俄罗斯的主要原油商曾于去年11月表示,随着欧佩克+逐渐对产量放宽限制,他们一直在提高产量,如今已接近满负荷。
而除了俄罗斯之外,其他成员国近期也过得不平静,比如哈萨克斯坦。
因反对液化天然气涨价而爆发的动乱,哈萨克斯坦全国已经进入紧急状态。而该国最大油田 Tengiz也被迫调整生产计划,据悉哈萨克斯坦的石油产量占到全球的2%,
“产油大户”利比亚也陷入了增产瓶颈。去年利比亚还能够保持每日100万桶的产量,但是目前已经下降了25%。
2、“能增却不想增”的美国
相比于欧佩克组织,“页岩油王者”美国陷入了更加无奈的境地,其国内石油厂商面对看涨的油价完全“不为所动”。
简单来说就是,多数页岩油公司都不想投资扩产,而由于页岩油井的产量主要集中在开采后的2-4年,所以一旦暂停用于新油田的资本投入,页岩油产量将难以维持。
预期:每桶90美元已上目标清单
油价突破90美元/桶、冲击100美元/桶的时点,可能早于他们此前预测的2023年,在年内发生的可能性正在增大。
投行对国际油价预期更加乐观。摩根大通预测,今年油价可能飙升至每桶125美元,2023年将升至每桶150美元。
高盛表示,如果伊朗没有恢复出口,今年可能会看到油价达到每桶100美元。
在1月11日举行的中海油2022年战略展望媒体电话视频会议上,中海油预计,未来三年油价仍将位于70美元/桶以上。