彭博：货币市场预计美联储或一次升息50基点 将是2020年以来最大动作

从货币市场表现来看，投资者们开始预期美联储可能在3月会议上加息50个基点。倘若如此，这将是2000年5月以来，美联储单次加息的最大幅度。

货币市场价格显示，越来越多投资者预期美联储可能逾二十年来首次大规模提高借贷成本。

虽然加息25个基点仍是最有可能的情形，但掉期市场现在预计3月底前加息幅度将超过25个基点。鉴于本月政策会议预计不会有任何行动，这表明交易员至少正在考虑3月加息50个基点的可能性。自2000年5月以来，美联储还从没有一口气加息这么多过。

近日来围绕美联储更大幅加息的猜测升温可能加剧了周二美国国债跌势。 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙上周警告美联储收紧政策可能不会像一些人预期的那样“和风细雨”，亿万富翁投资者Bill Ackman表示美联储应该在3月加息50个基点，以重建公信力。

曾任职于美联储的Bank Policy Institute首席经济学家William Nelson写道，联邦公开市场委员会应该为3月份加息50个基点给市场打好“预防针”。

Nelson称，美联储之前行动太慢，所以必须为更快收紧政策做好准备，他们不应该让市场吃定加息只是渐近式的。

CFTC最新持仓数据显示，对冲基金将净欧洲美元空头头寸提高至2018年12月以来最大水平，投机者对10年期国债期货的看空程度也达到2020年2月以来最高。

联储基金利率相关掉期合约目前显示，3月利率可能上升约26个基点，2022年全年升幅接近一个百分点。

美债收益率触及两年高位，因美联储基调更加鹰派

美国指标公债收益率周二跃升至两年高位，两年期公债收益率升穿1%，因交易员准备迎接美联储更激进地应对居高不下的通胀。

美联储12月政策会议记录显示，联储可能会比预期更快加息，并开始减少资产持有总量，以减缓通胀，并解决就业市场“非常紧张”的问题。自那以来，公债收益率已跳升。

多位美联储官员发表的鹰派言论，进一步强化了美联储将迅速采取行动抑制物价上涨压力的观点。

预计美联储不会在下周的会议上加息，不过可能会暗示最早可能在3月加息。

联邦基金利率期货交易商完全消化了美联储将在3月份加息、并在年底前再加息三次的预期。他们也开始消化3月加息50个基点的微弱可能性，目前为6.6%。

另外，在下个月初英国央行的利率决议上，市场将面临比加息更大的风险，那就是关于缩表的决定。随着英国通胀率逼近6%的30年高点，市场预计英国央行在2月3日会议中宣布加息的可能性为90%。在去年年底，英国央行的加息举动已经让投资者措手不及。如果英国央行在2月的决议上加息至0.5%，这将是其自2004年以来首次连续加息，并为缩表打开大门。尽管在加息至0.5%之后，停止国债再投资并不会立刻发生，但英国央行会促使其成为2月份决议上的一项议程。此前英国央行行长贝利曾表示，英国央行将在利率升至0.5%之后采取行动，缩减资产负债表规模。这将影响到即将在3月到期的280亿英镑(380亿美元)的英国国债。而如果利率触及1%，英国央行将考虑积极出售所持债券。