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【美国原油USOIL】Delta病毒肆虐不危机入市还在等什么

Delta病毒对于经济体复苏陷入二次衰退疑虑,外加上OPEC+与阿联酋达成增产协议,于供给增长与需求减缓的条件之下,美国原油价格于7/19日重挫7%,不仅下破70美金/桶关口,甚至来到65美金/桶整数关口测试支撑。原油的爆跌也触发股市的去风险化情绪,S&P500各版块无一幸免,其中又以金融版块、能原版块表现最弱,现在是危机入市的转折机会吗?我们利用数据来说话!告诉你抄底绝佳时机已经浮现!

供给端产能可能过剩?关注页岩油产量!

绿柱:

以中期来说真正的原油价格破坏者为页岩油的产量,并非短线阿联酋与OPEC+达成增产协议,真正的黑金(石油)价格战争尚未到来!从下图中美国页岩油产量(绿柱)可以发现产量尚未达到疫情前之上,我们认为价格与产量尚未达到极值之前都不需要担忧供给过剩现象。

黑线:

原油钻井数是近期值得注意的数据,我们明显得从图上可以观察到,现在钻井的数量未达2017年钻井水平,但是产量却超过2017年的美油产量。原因在于近年的页岩油钻井的技术已经大幅度的进步,因此未来钻井口数不用大幅度增长,美油的产量也会大幅度增加。

红线:

西德州原油的价格越好,越容易带动生产的供给端增加,考虑到中东与美国原油价格战争,此次阿联酋与OPEC+增产协议达成8月开始每日增加40桶,笔者认为合理,若OPCE+不逐步提高产量,那么等于把应该赚的钱拱手让给美国。

紫线:

真正的重点应着重于美油出口4周移动平均值,只要美国内需市场的需求足够,美油产量增加并非影响价格的主要原因,但若是出口量不断攀升,显示的就是供给过多、而且会逐步显著影响OPEC+的利润。但在尚未突破抑情前高点,原油仍无系统性风险。

(绿柱:美国页岩油产量、黑线:美油钻井数量、红线:西德州原油远期价格、紫线:原油出口4周移动平均均值)

DELTA病毒导致英国感染人数增加,全世界都紧张?

英国连两日确诊人数破5万人,但首相约翰逊强森仍决定全面解封,7/19欧股开盘后进行下挫,因投资人担忧该行为会导致后续的经济停摆,美国股市开盘后连带受到牵连,大宗商品、股市、非美货币全部进行重挫。当然市场担忧有其道理。

但是!美国国务院已将英国列为四级警戒区,美国人会从美洲开车到欧洲旅游吗?美国的百姓知道英国四级警戒区还会想要到英国玩吗?笔者认为市场反应过度,我们从下图观察美国逐日染疫人数7日平均值并未有显著极速上行,反而是平缓的上行。

结论:市场的反应过于激烈,从简单的细节找出投资的机会,此时抄底原油香不香?

原油技术面分析

原油于日线图级别回踩66-67美金/桶支撑位,为今年二月与五月的最高点。二月为冬季取暖用油之末,而五月为夏季用油旺季之开端。现在仍处于美国夏季用油旺季,短线反弹关注70-71美金/桶关口压力。

【以上内容仅供参考,不代表宝汇投资立场,坚定自己的思路,做好相应风险控制】

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