周三(6月12日)欧市早盘，现货黄金维持日内温和跌势，目前金价位于2311美元/盎司附近。周三早盘，金价维持在2300美元/盎司上方，但下行风险依然存在。因日线图相对强弱指数(RSI)保持看跌，黄金卖家希望攻克关键的2277美元/盎司支撑位。美国CPI通胀数据和美联储利率决定是黄金交易员关注的焦点。

北京时间周三20:30，美国将公布5月消费者物价指数(CPI)报告。北京时间周四02:00，FOMC将公布利率决议和经济预期摘要;北京时间周四02:30，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开货币政策新闻发布会。

所有人的目光都集中在即将到来的重大事件上，即美国CPI数据和美联储的政策声明，黄金买家在周三早些时候稍作休息。关键的美国CPI数据将有助于塑造美联储对利率的看法，在短期内显著影响美元和黄金价格。

美国5月份CPI同比料上涨3.4%，与4月份持平，而核心CPI同比涨幅预计将从4月份的3.6%降至3.5%。预计美国5月整体CPI和核心CPI环比分别上升0.1%和0.3%。

通胀数据的任何意外上行都可能增加对美联储推迟降息的押注的可信度，这可能引发美元全面上涨，而打击黄金价格。另一方面，弱于预期的通胀数据可能重燃美联储最早可能在9月降息的预期，为金价从四周低点回升走势提供额外支撑。

然而，对美国CPI数据的任何初步反应都可能是暂时的，因为在美联储决议出炉之前，黄金交易员将迅速重新调整头寸。由于市场普遍预计美联储将维持关键利率不变，市场的焦点仍将放在所谓的点阵图上，看美联储决策者是否预计今年至少会降息两次。此外，值得注意的是美联储主席鲍威尔的讲话，这将为未来几个月的市场定下基调。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察”工具周三显示，市场目前预计美联储9月份降息25个基点的可能性为48%，略高于非农就业数据公布后的43%。

交易员正迅速解除对美国国债上涨的押注

根据27万亿美元美国国债市场的期货仓位数据显示，美联储将在更长时间内保持较高利率的可能性正在超过围绕美联储宽松周期即将到来的乐观情绪。

自劳动力市场的意外强劲令交易员们感到震惊以来，这种转变的势头不断增强，他们之前一直在为美债反弹和2024年多次降息的可能性做准备。自上周五的非农就业数据公布以来，10年期美债期货的未平仓合约已减少了约8万份，这表明交易员正在平仓看涨的押注。

本周三，在美联储公布其利率决定前几个小时，5月CPI通胀数据将重置交易员的预期，在此之前，他们已完全将今年的降息预期定格为一次。届时，美联储的季度经济和利率预测更新(即点阵图)将提供另一个可能对市场造成冲击的信息。

宏利投资管理公司(Manulife Investment Management)多资产解决方案全球首席投资官兼高级投资组合经理内森-索夫特(Nathan Thooft)表示：“我们不太愿意在这次会议上对任何一个方向下大赌注。今年我们的押注规模总体上有所下降，主要是因为美联储何时降息以及会降多少的不确定性。”

在现货美债市场上，利率“更高更久”的势头也很明显。摩根大通公司周二的一项美债客户调查显示，投资者的净多头头寸降至两个月来的最低点。本周早些时候，10年期美债收益率从上周五非农就业报告公布前的最低4.27%攀升至4.48%附近，交易员大幅削减了对10年期美债期货的上涨押注。

黄金如何交易?

FXStreet高级分析师Dhwani Mehta指出，从黄金日线图上可以看出，金价在跌破2350美元/盎司附近的关键支撑区域后，已进入盘整阶段。21日移动平均线(SMA)和50日移动平均线在上述区域附近。

14日相对强弱指数(RSI)再次在50水平下方转为走低，目前接近45.50，表明金价走势风险仍然偏于下行。

Mehta称，金价短期支撑位目前位于2300美元/盎司关口，一旦跌破该位，那么5月3日低点2277美元/盎司将受到威胁。持续跌破后者对金价恢复下行趋势至关重要。

金价下一个支撑位位于2250美元/盎司的心理水平。若黄金进一步下跌，金价可能会测试100日移动均线2220美元/盎司。

上行方面，Mehta补充道，金价的复苏将需要金价突破2350美元/盎司附近的关键区域。黄金买家届时将瞄准5月24日高点2364美元/盎司，然后再看向6月7日高点2388美元/盎司。

【今日重点关注的财经数据与事件】

① 20:30 美国5月未季调CPI年率、核心CPI年率

② 20:30 美国5月季调后CPI月率、核心CPI月率

③ 22:30 美国至6月7日当周EIA原油库存

④ 次日02:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要

⑤ 次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

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