周五(10月15日)亚市早盘，现货黄金小幅下跌，现报1793美元/盎司附近。周四(10月14日)，黄金触及一个月高位，因美元下跌和美国公债收益率令投资者转向金条以对冲通胀风险。

美市尾盘，现货黄金收报1795.60美元/盎司，小幅上涨2.78美元或0.16%，盘中曾创下9月15日以来的最高水平1800.49美元，最低触及1786.59美元。

COMEX 12月黄金期货收涨0.20%，报1797.90美元/盎司。

其他贵金属紧随其后，现货白银收涨1.84%，至23.50美元;现货铂金收涨3.57%，至1057.62美元;现货钯金收涨1.03%，至2133.19美元。

金价似乎也在很大程度上忽视了美国上周就业数据的好转。

美国劳工部周四表示，自新冠疫情爆发初期以来，首次申请失业救济人数降至30万以下。截至10月9日当周，初请失业金人数为29.3万人，低于预估的31.8万人。这是自新冠大流行初期以来，初请失业金人数首次降至30万以下。持续申请失业救济人数下降13.4万人，至259万人。

与此同时，批发生产者价格9月份上涨0.5%，较去年同期上涨8.6%，后者是一个新的记录，反映了持续的通胀压力。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示:“交易员和投资者终于意识到，从历史上看，无论美联储怎么做，不断上升的通胀都有利于金属。”

Wyckoff补充称，股市本月进一步波动也可能引发对黄金的避险需求。

更广泛的市场情绪仍然脆弱，因为全球能源危机引发了人们的担忧，即由此导致的价格上涨可能会减缓经济增长。

中国生产者物价指数(PPI)上月录得创纪录的年度增幅，美国消费者物价指数(CPI)也出现上涨，令市场担心央行可能会比预期更早退出刺激措施。

尽管黄金被认为是一种通胀对冲工具，但刺激措施减少和利率上调推高了政府债券收益率，提高了持有无收益黄金的机会成本。

但是，“现在我们已经对美联储缩减购债计划有了一些了解，这是一个相对较小的数额;这对黄金有利，”独立分析师Ross Norman称，并称金价面临1800美元和1835美元左右的技术阻力位。

美联储最新的会议纪要显示，它可能在11月中旬开始缩减购债规模。

道明证券在一份报告中称，尽管“对美联储退出的高度关注忽视了滞胀风险上升”，但这尚未转化为额外的黄金需求。

然而，随着能源危机的加剧，持有黄金的理由“越来越有说服力”。

布拉德希望明年一季度末前完成减码，认为通胀可能居高不下

圣路易斯联储主席布拉德表示，在美国经济强劲和劳动力市场偏紧的情况下，今年以来通胀大幅上升的状况很可能会持续下去。而多数央行官员认为这是暂时情况。

布拉德周四在Euro 50 Group主办的视频研讨会上表示：“虽然我确实认为这种情况有在未来六个月自然消散的可能性，但我不会说可能性高到我们可以指望它，我认为消散和持久的可能性各占50%。”

布拉德称，他支持联邦公开市场委员会从下月开始收缩资产购买规模，并在明年一季度末之前完成这个过程，让决策者能够在必要时尽早加息以控制通胀。这比他很多同事支持的速度要快。

布拉德表示，通胀指标处于30年高点。扣除食品和能源的8月个人消费支出价格指数同比上涨3.6%，创下1991年以来最大涨幅。

“我认为这令人担忧，”布拉德说道。他补充说，一些通胀预期指标也大幅上升。

虽然美联储目标是适度超出2%以弥补过去未能达到目标的影响，但布拉德说“这不是真正的问题所在。现在的问题是我们会做过头，通胀过高。”

旧金山联储主席戴利称是时候缩减购债，但谈论升息还“为时过早”

美国旧金山联储主席戴利(Mary Daly)周四表示，通胀和就业已经取得足够进展，让美联储可以开始缩减月度购债步伐，但还远没有做好升息的准备。

“现在谈论加息还为时过早。”戴利在接受CNN国际采访时表示，目前的高通胀源自与新冠疫情相关的供应链冲击，当疫情降温时，通胀将会消退。“如果我们撤走扶助经济的宽松措施……我敢打赌，这不会解决供应链瓶颈。”

华尔街大佬纷纷表达通胀之忧：这“显然不是暂时的”

最近，越来越多的华尔街大佬在谈论通胀上涨，高盛总裁John Waldron和摩根大通首席执行官Jamie Dimon均在这一行列。

美国银行首席执行官Brian Moynihan、贝莱德首席执行官Larry Fink都表示通胀“不是暂时的”，Waldron称通胀是他现在担心的头号风险，Dimon指出通胀率可能不会在未来几个季度下降。

他们的担忧与圣路易斯联储主席布拉德的讲话遥相呼应，布拉德认为当前问题在于“通胀太高”。他表示，在美国经济强劲和劳动力市场偏紧的情况下，今年以来通胀大幅上升的状况很可能会持续下去，支持下月启动减码并在明年一季度末之前完成，以便决策者能够在必要时尽早加息以控制通胀。里士满联储主席巴尔金也表示当前通胀基础看上去“更加广泛”。

减码可能会是美联储收紧货币政策的第一阶段，利率掉期市场预期美联储不会在2022年11月前首次加息。在周三报告显示美国9月消费者物价涨幅超过预期后，交易员在当天某个时段一度完全押注首次加息将发生在2022年9月。

基本面利空因素

1.美国劳工部周四表示，截至10月9日当周，初请失业金人数为29.3万人，自新冠疫情爆发初期以来首次降至30万以下，低于预估的31.8万人。强劲的就业市场有助于提振美联储收紧政策的预期，使得黄金受到压力。

2.美联储公布的9月份会议纪要显示，美联储官员最早可能在11月中旬开始减少他们一直以来为经济提供的特别援助。会议纪要显示，美联储可能会从每月削减100亿美元国债和50亿美元抵押贷款支持证券(MBS)开始。如果没有中断，结束缩表的目标日期将是2022年年中。收紧政策往往会令美元上涨，进而令以美元计价的黄金承压。

基本面利多因素

1.美市尾盘，美元收跌0.07%，报93.97，为连续第二日下跌，盘中最低触及93.76。美元下跌通常会令以美元计价的黄金承压。

2.基准美国10年期基准国债收益率跌3.1个基点，报1.518%。美债收益率下跌降低了持有黄金的成本。

后市展望

1.独立分析师Ross Norman称金价涨势“具有建设性”，但必须突破1800美元和1835美元左右的关键技术阻力位，才能再次大幅上涨。但是，“现在我们已经对美联储在缩减购债方面打算做什么有了一点了解，这是一个相对较小的数量;这对黄金是有利的。”Norman指出，缩减购债规模时间表的不确定性令黄金承压。

2.Exinity首席市场分析师Han Tan表示:“如果市场参与者在滞涨忧虑加剧之际继续抛弃'暂时性说团队'，金价可能会受到避险资产的强劲买盘，并可对冲消费者物价持续上涨的风险。”

3.BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz撰文称，多头终于夺回了对黄金、白银和铂金的控制权。这三大贵金属在经历了长期的下行趋势后，现在都成功扭转了这一趋势。我们已经看到它们突破了我们上周写过的阻力位，现在我们打算逢低买入。Horwitz写道，每个人都问他们能升至多高。答案很简单。我不知道。我们都知道，金价总有一天会再创新高，但就目前而言，12月期金必须收在1830美元上方，银价12月期货收于24美元上方，铂金1月期货收于1040美元上方。这些贵金属必须突破这些水平，然后保持这些水平作为支撑。

【今日重点关注的财经数据与事件】

①14:45法国9月CPI月率

②17:00欧元区8月季调后贸易帐

③20:30加拿大8月批发销售月率

④20:30美国9月零售销售月率

⑤20:30美国9月进口物价指数月率

⑥20:30美国10月纽约联储制造业指数

⑦22:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值

⑧22:00美国8月商业库存月率

⑨次日00:20美联储威廉姆斯参加小组讨论

⑩次日01:00美国至10月15日当周石油钻井总数

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