消息面

据外电6月30日消息，智利国家统计局周四发布数据显示，智利5月铜产量同比下降2.7%，至480,275吨。智利是全球最大的铜生产国。据统计局称，另一方面，智利5月制造业产出环比增长3.5%。

数据显示，今年1—5月国际铜累计成交量205万手，同比增长3%，累计成交金额6588亿元，同比增加12%。上期能源去年也拓展了可交割资源，新批注册品牌和交割仓库，切实服务企业需求。当前，越来越多企业开始运用国际铜期货进行套保，部分企业开始采用国际铜期货进行作价，国际铜期货功能逐渐得到发挥。

近期达成的今年下半年和明年上半年的铜精矿加工费Benchmark均指名矿供应环比趋松，而粗铜供需维持偏紧格局，尽管部分电解铜企业有检修计划，但随着复产和新扩建项目落地，预计7月国内电解铜产量不低于85万吨，而电解铜净进口量有限。

机构观点

申银万国期货：

夜盘铜价下跌超1%，因预期美联储未来持续加息，市场担忧经济因加息而出现大幅萎缩。目前精矿供应总体表现良好，现货加工费稳定，需求表现平淡。在供求基本平衡的情况下，宏观因素成为左右价格的主导因素。铜价短期受强势美元压制，市场情绪仍较为悲观，长期仍受新能源需求的支撑。建议关注国内疫情、现货需求状况、铜下游开工、库存等状况。

五矿经易微服务：

中国官方制造业PMI重回荣枯线以上，但对海外经济衰退和国内疫情的担忧重挫商品，昨日伦铜收跌2.05%至8237美元/吨，沪铜主力收至63070元/吨。产业层面，昨日LME库存增加450至124275吨，注销仓单比例降低，Cash/3M贴水3.8美元/吨。国内方面，昨日期货盘面维持Back结构，上海地区现货升涨至65元/吨，市场交投活跃度依旧有限。进出口方面，昨日国内现货进口维持盈利，保税铜溢价略降。废铜方面，昨日国内精废价差约570元/吨，废铜替代优势小幅提升。消息面，智利国家统计局数据显示，该国5月铜产量同比下降2.7%。价格层面，铜价短时间急跌空头情绪得到宣泄，尽管美联储货币收紧仍构成压力，但对价格影响有望减弱，加之国内需求边际改善预期，铜价或逐渐企稳。今日沪铜主力运行区间参考：62500-63800元/吨。

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