金投期货网（http://futures.cngold.org/）09月04日讯，期货最新消息：实务操作中，投资必须及时对仓位进行跟踪分析

静与动就如硬币的两面，以静制动，以动制静。我们应该以全局观看部位，以辩证观控风险，以矛盾法寻优化。期权工具有助于为投资者带来全新的套保思路和风险管理视角，可以实现风险的专业化和个性化管理，也蕴含着独特的自我管理和自我进化。

【到期损益与风险的衡量】

期权买方风险有限，收益无限。期权卖方风险无限，收益有限。短短数字简明概括了期权风险与损益的直观视角，但也忽视了期权特性和实务操作对风险与损益的影响。

期权权利金受多因子影响，呈现非线性变化，风险量化以希腊字母为代表直观展示。借助策略调整、部位设计和动态对冲等，有效实现静态风险的动态评估和调整规划并非难事。

期权Delta衡量标的价格变动所引起的期权价格的变动。从数学意义上来说，它是指期权价格变动与标的价格变动量的比率，或者期权价格对标的价格的偏导数。在风险管理的过程中，Delta便是对方向性敞口的量化分析，具备跨品种和跨周期的可加性。

回顾上市近三年的50ETF期权，IVX指数最高触及近70%，最低触及近8%，最大日间涨幅近100%。标的走势方面，经历三次幅度较大的快速下跌和一次幅度较大的快速上涨，近几个月来行情持续升温。

今年以来，豆粕期货和白糖期货波动幅度相对温和，卖方策略总体能够实现较为稳定的盈利。然而，农产品历来有着周期性波动的特征。豆粕期货深受外盘影响，对以USDA为代表的农业部报告和天气扰动等事件反应灵敏，日间跳空时有发生。白糖期货走势纠结，影响因素错综复杂，非市场因素扰动强烈。

为实现风险控制和动态调整的全局把握，往往要在上述因素的基础上进行综合情景分析和压力测试，以不变应万变，避免无效调整。

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