周评：通胀飙升引爆全球黄金先跌后涨创3个月新高下周美联储纪要备受瞩目！

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2021-05-16 来源: 0

随着通胀押注升温，美债收益率本周有所回升，周内一度冲击1.7%水平。同时，通胀回升让美联储加息可能性升高，美元指数本周也自90关口之下持续反弹，一度逼近91大关。不过由于周五的美国零售销售数据不及预期，美元大幅回落，最终收于90.30，周线几乎收平。

现货黄金本周先抑后扬，在周三CPI数据激起通胀恐慌后重挫至1808美元。随着通胀忧虑暂时消退，周末前金价反弹触及1845美元，最终收于1843.05美元/盎司，创2月11日以来新高，周线连续第二周收涨。白银走势与黄金类似，周三一度失守27美元关口，随后反弹至27.40附近，未能扳回全部跌幅，周线小跌。

两大原油期货反弹上涨本周收高，经过周五涨势后，弥补原油期货本周早些时候的亏损，WTI原油期货价格累涨0.72%，布伦特原油期货价格累涨0.63%，为连续第三周收高。

本周美股大起大落，通胀迅速飙升促使市场押注美联储提前升息，这令美股“不寒而栗”，在美联储安抚市场情绪略有好转，但周线依旧收跌，主要股指本周创下2月下旬以来最大单周跌幅。

本周大宗商品期货上演极其刺激的过山车行情。周一、二内盘行情火爆，郑煤、铁矿石主力合约等黑色系合约触及涨停。然而周四，唐山市市场监管局、发改委、工信局联合约谈全市钢铁生产企业，而前一日大商所也调整了期货合约。随着监管出手遏制期货炒作潮，黑色系合约在周四、周五上演大跌，周五内盘期货清一色跳水，热卷主力合约、螺纹钢主力合约、郑煤主力合约跌停。

本周要闻盘点

1、美国4月未季调CPI（消费者物价指数）年率录得增长4.2%，创下逾12年以来最大涨幅，也远高于预期的3.6%。核心CPI月率上升0.9%，创自1982年4月来的最大涨幅。数据出炉之后，交易员们都在追加美联储2022年加息的押注，这远早于决策者们暗示的时点。而美联储副主席克拉里达表示，尽管对强劲的CPI数据感到意外，但这在很大程度上是暂时性因素所造成，淡化暂时性通胀飙升的重要性。同时克拉里达强调，市场仍担忧通胀将更为持久，将迫使美联储比此前预期的更早加息。

2、美国4月生产者物价指数（PPI）环比上涨0.6%，高于预期，而4月PPI年率和核心PPI指数年率均创下有记录以来的最大涨幅。与此同时，美国至5月8日当周初请失业金人数从50.7万人降至47.3万人，创下去年3月14日当周以来最低值。

3、美国4月零售销售数据季调环比0增长，低于预期的1%，但是3月零售环比增速由增长9.7%上修为增长10.7%。美国4月零售销售意外停滞，因拜登政府刺激措施的提振作用消退，但未来数月可能因创纪录的储蓄和经济重新开放而加速。

4、上周美国最大成品油管道商Colonial Pipeline确认其工业控制系统遭遇网络袭击，东海岸燃料运输管道的运营被迫暂停，本周，市场担心美国东海岸的汽油和柴油供应将受到影响，受此影响，本周初油气行情一度走高。周四，有消息传出Colonial Pipeline向黑客支付近500万美元加密货币赎金，美油当日一度跌4%。周五凌晨，该公司宣布所有输油管道系统已重启，这件案才算完结。

5、近日，巴以冲突又升级。当地时间14日凌晨，以色列国防军发言人办公室称，以色列空军和地面部队开始进攻巴勒斯坦加沙地带。分析称，这是近7年来最大规模的冲突，美国这标志着以色列和巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动组织（哈马斯）之间的冲突出现重大升级，双方正逐步走向全面战争。相关消息引发市场对中东局势的担忧，一度支撑油价走高。

黄金市场展望

针对下周金价走势，Kitco的最新黄金周度调查显示，不断上升的通胀压力和重新出现的经济不确定性，继续让分析师和散户投资者对黄金市场产生强烈的看涨情绪。

华尔街分析师中，有10人(77%)表示看涨黄金，有1人(8%)表示不看好下周金价，余下2人(15%)认为金价将横盘整理。散户方面，有330人(占71%)预计金价下周上涨，有80人(17%)表示看空，54人(11%)持中立态度。

Walsh Trading商业对冲业务联席主管说他看好黄金，不仅是因为通胀在升温，还因为中东地区的地缘政治紧张局势不断升级，“我认为未来几周金价将吸引一些避险资金流入，这可能将金价推升至1850美元上方。”他的目标是金价最终反弹至1900美元，年内保持中性，然后开始新的强劲上行趋势。

Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom看好近期黄金。他预计美元将进一步走软。不过，他称1843美元水准可能是近期阻力位。

然而，并非所有人都认为金价会再次上涨。Adrian Day Asset Management总裁表示，在上周金价从3月份的低点大幅反弹突破1800美元后，在下一波走势之前可能将出现一些盘整走势。

Bannockburn Global Forex董事总经理表示，尽管金价表现强于预期，但他仍对进一步上行持谨慎态度。他认为市场有点过度拉伸。“黄金似乎想要重新测试1845-1850区域，200日移动均线位于该区域。我更倾向于在下周初走强时卖出，但会密切关注美债收益率。”

原油市场展望

针对下周原油走势，接受调查的分析师持看多意见。

汇金有道的曹博文指出，原油本周的走势比较震荡。周二在4月1日以来的上升通道下轨得到的支撑展开反弹，但3月15日、5月5日高点附近有阻力存在，无法冲击通道上轨，周四虚过通道下轨后，周五又重新回到通道内。既然原油重新回到通道内，就代表下周会较大概率再测试66.4至66.7美元，如果能实现突破，将会冲击67.9至68。

瑞穗证券能源期货主管分析道，输油管道更长时间关闭原本恐将大幅削减炼油厂的活动，市场先前对此的担忧情绪让近期石油期货远期承压，但现在恐惧已不再存在。他表示，石油价格上涨是因炼油厂尽可能多使用原油，以弥补输油管关闭5日的影响。

下周重要经济数据和事件

下周宏观经济数据方面相对清淡，市场料将表现相对平静。欧美各国PMI数据是重点。

周一主要关注美国5月纽约联储制造业指数及美国5月NAHB房价指数。周二将迎来日本第一季度实际GDP初值、欧元区第一季度GDP初值、英国4月失业率等数据。周三英国、欧元区以及加拿大都将公布CPI数据，关注各国的通胀情况。周四澳大利亚4月季调后失业率、德国4月PPI以及美国上周季调后初请失业金人数将出炉。周五迎来当周重头戏——法国、德国、欧元区、英国以及美国5月Markit制造业PMI初值。

央行动态方面，可关注周二澳洲联储会议纪要，及周四美联储FOMC货币政策会议纪要。另外，下周美联储副主席克拉里达、亚特兰大联储主席博斯蒂克、欧洲央行行长拉加德将发表讲话。

此外，下周二至周五举行世界经济论坛年会。

5月17日（周一）

20:30美国5月纽约联储制造业指数

22:00美国5月NAHB房产市场指数

22:00美国亚特兰大联储主办“扶持有韧性的经济和金融体系：央行的作用”线上会议，联储主席博斯蒂克致开幕词，并已邀请美联储副主席克拉里达参加。

5月18日（周二）

09:30澳洲联储公布5月货币政策会议纪要

14:00英国3月至三个月ILO失业率、英国4月失业金申请人数及失业率

17:00欧元区第一季度GDP年率修正值、欧元区第一季度季调后就业人数季率、欧元区3月季调后贸易帐

20:30美国4月新屋开工总数年化及营建许可总数

5月19日(（周三）