金融脱媒对商业银行的影响？

（1）居民储蓄存款份额下降，商业银行传统业务面临挑战。近年来，随着多样化金融产品的不断创新，居民可供选择的理财产品和渠道增多，储蓄存款出现大量分流。居民储蓄存款增速放缓导致经营成本增加、盈利水平降低，使得商业银行减少了传统、稳定、安全、低成本的资金来源，这是对商业银行以存贷款利差为主要利润来源的传统经营模式最直接的挑战。虽然目前存款仍是我国居民主要的金融资产形式，但是储蓄比重的降低将导致商业银行在资金来源方面面临更大的不确定性，必然对其资产配置产生影响。

（2）借款企业融资渠道多元化，对商业银行信贷依赖性降低。目前我国企业的融资结构中，作为间接融资的银行贷款呈现明显下降趋势，而股票和债券等直接融资的比重明显上升。2001年我国企业依靠直接融资的总额仅为398亿元，到2010年，总额已增至27564亿元，依靠直接融资的比重呈现出波动上升的趋势，而间接融资却呈缓慢下降的态势。由此可见，随着我国资本市场的崛起，企业通过资本市场进行直接融资的规模与比重不断上升，这将挑战商业银行间接融资的地位。

（3）商业银行贷款结构失衡压力突出。我国的金融脱媒呈现期限失衡的特点。我国金融机构的短期贷款在全部贷款中的占比从2000年的66.16%下降为2010年的34.69%，中长期贷款则从2000年的28.11%上升到2010年的60.29%，无论从增幅还是增速来看，中长期贷款都远远高于短期贷款，说明了当前商业银行长期贷款资金脱媒程度要远低于短期资金。这表明我国尚未建立起银行体系以外的长期资金筹集渠道，短期资金更多通过非银行渠道交易，这样，脱媒风险和期限错配风险融合在一起，使商业银行贷款结构失衡的压力更为突出。

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