本周，市场整体表现强势，沪深300、上证50和中证500指数分别上涨4.43%、3.43%和5.61%，三大期指所有合约涨幅均超过指数。本周一，第二批新股发行结束，市场短期人气回暖，三大指数走出较强的阳线。

随后两个交易日，市场在美联储加息的不确定因素下，依然表现谨慎。17号凌晨，美联储宣布加息25个基点，符合市场对本次加息的预期，不确定性因素消除，市场短期出现反弹。但当前市场仍然处于存量博弈中，场外资金以观望为主，短期仍可能以震荡为主。

基差方面，由于三大期指本周的强势表现，所有合约的贴水程度均有一定程度收窄，说明投资者情绪短期出现好转。沪深300、上证50和中证500下月合约的贴水幅度分别为1.68%、1.07%和2.75%，中证500期货的贴水相对较高。本周五，当月合约1512进行了交割，交割后收盘价与结算价价差较小。下周一，新合约1602将上市交易，沪深300、上证50和中证500的挂牌基准价分别为3700.2点、2398.8点和7453.8点。

本周五，三大期指的当月合约1512合约进行了交割，基差处于较低水平。当月合约的反向套利机会减少，收益降低，但由于距离交割日较近，收益较为可观。在到期日前还出现了正向套利机会，但持续时间相对较短，且收益较低。由于正向套利实施难度比反向套利小很多，这种机会一旦出现，很快就会有套利资金进入。交割日，三合约的基差都基本收敛，之前建立的套利头寸可以平仓了结。

从成交量来看，三大期指的成交量在本周均大幅增加，说明多空双方对后市分歧加剧。和上周相比，IF、IH以及IC合约的日均总成交量分别增加28.63%、29.83%和10.72%。从持仓量来看，由于当月合约的交割，三大期指的持仓量较上周有一定的下降。IF、IH和IC合约总持仓分别下降0.88、0.24和0.55万手。预计总持仓量将在下周新合约上市后回升。

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