期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品。交易者通过买入看涨或看跌期权在牛市或熊市增加杠杆，提高收益；买入看涨期权代替买入标的资产，降低交易成本；买入看跌期权或卖出看涨期权对冲市场下行风险；买入看跌期权锁定标的资产的账面收益；卖出看跌期权，从而锁定标的资产的买入价。

裸露头寸策略

裸露头寸策略是指仅仅买入或者卖出某一单一期权合约，是普通投资者最常用的策略，往往用于投机增加杠杆，降低交易成本。

与标的资产组合策略

期权裸露头寸策略是最简单的期权投资方法，但是往往风险比较大，而通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略，并且通过合适的组合降低风险。

价差交易策略

牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。投资者要实现该种策略的做法是：买入一份看涨期权，同时卖出一份到期日相同，但行权价较高的看涨期权。卖出期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。

与牛市价差期权相反，投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌，可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。

蝶式价差期权。该种期权能使投资者以较低的成本，在平稳的市场中获取不错的收益。

波动率交易策略

跨式期权是一种非常普遍的组合期权投资策略，是指投资人以相同的行权价格同时购买相同到期日、相同标的指数的看涨和看跌期权。

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