基金产品本身是硬道理

各家基金各有亮点,而回归到投资本身,只有业绩可以说话。满仓踏空已经告诉投资者抉择的重要性,筛选指数基金时同样要多方考量,不要仅仅是受市场追捧引导而盲目投资。

那么对于投资者而言,选择合适的指数基金最主要的衡量标准有哪些?以ETF基金为例,“目前市场上的ETF基金有很多,投资者在选择ETF基金时一是要选择与市场风格一致的ETF基金,如市场近期偏好小盘成长股,那么如果投资者选择了小盘成长的ETF基金就可以获得不错的收益;二是要选择跟踪偏离较小的ETF基金,跟踪偏离越小,代表ETF基金越能较好地追踪指数的表现。”杨伟建议。

指数基金跟踪的指数是决定未来业绩的基础,但跟踪的误差大小却是反映基金公司管理水平和决定指数基金业绩的又一大因素。市场统计发现,虽然大数据指基今年以来上涨幅度较大,市场表现非常抢眼,但部分大数据指基的指数跟踪效率较低,并不尽如人意。

据基金业研究人士称,全复制型指数基金的跟踪误差如果控制在0.2%之内,则指数基金运作状况较为理想,一般情况下,日均跟踪误差超过0.35%,年跟踪误差超过4%,则指数基金的跟踪效率就较差。

对于如何做到跟踪误差的最小化,杨伟表示:“中创100ETF原则上采用完全复制指数的投资策略,即按照标的指数成股份及其权重构建股票组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整,力争净值增长率与业绩比较基准之间的跟踪误差最小化。”

但显然,并不是所有指数基金都能“得偿所愿”。记者了解到,某只大数据指数基金出现了上涨乏力、下跌失速的情况。统计数据显示,在所有上涨交易日行情中,其跟踪指数今年以来累计上涨78.38%,而跟踪该指数的基金仅上涨69.98%;在所有下跌交易日的行情中,该指数今年以来累计下跌27.77%,而跟踪该指数的基金下跌27.15%。根据该只基金的基金合同,并未出现会增加“指数增强”的策略。

基金业研究人士称,互联网大数据指数的兴起,丰富了当前国内的指数构成,也受到了众多投资者追捧。而在大数据指数推出后,跟踪这些指数的基金产品的市场表现和跟踪效率就至关重要,只有跟踪效率良好、经得起市场考验的大数据指基,才能最终获得投资者认可。

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