金价在中期上行通道下限遇支撑后延续反弹行情
黄金的技术面仍然具有建设性,但基本面前景变得不那么乐观
本文着眼于 XAU/USD在接下来的交易时段中需要关注的关键水平
金价周二延续反弹势头,上涨约 0.1% 至 1,963 美元,在上周五大幅抛售后连续第二个交易日上涨,但由于美联储的不确定性,资金雄厚的交易员继续避免大量方向性头寸,因此涨幅有限储备的政策前景。
从总体上看,美国国债收益率最近几周走高,延续了自 5 月初开始的强劲反弹,以回应美联储对紧缩政策的鹰派重新定价。这些动态对非收益资产造成不利影响,导致该领域出现调整。
要让黄金和其他贵金属在金融市场上重新确立持久的强势,名义收益率和实际收益率将不得不从当前水平回落,但只要经济保持弹性,并且联邦公开市场委员会保持其带来通胀的决心,这可能是一项艰巨的任务回到 2.0%。
关注美联储,政策制定者已表示他们可能会在本月保持利率不变,以更好地评估过去行动的滞后效应,但这不应被解释为长期暂停,因为加息周期可能会在 7 月份恢复,因为国家。这对黄金构成风险。
从技术面来看,尽管近期走软,但黄金仍偏向于上行,价格保持高点和低点走高的顺序,并在中期上升通道的范围内交投,如下图所示。
在最近的向下修正之后,XAU/USD 多次测试通道的下边界,但每次都被击退。然而,拒绝缺乏力量和势头,这表明多头正在努力维护自己。
对于近期的方向性线索,交易者应关注未来几天价格的演变和反应。也就是说,有两种可能的情况值得讨论:1) 跌破 1,950 美元和突破上方阻力位 1,975 美元附近。
情景 1:如果金价反转下行并突破 1,950 美元附近的支撑位,抛售压力可能会加剧,为跌向 1,895 美元奠定基础,这是 2022 年 9 月至 2023 年 5 月反弹的 38.2% 斐波拉契回撤位。如果进一步走软,焦点将转向 1,875 美元。
情景 2:如果多头设法推高价格并果断清除 1,975 美元的阻力位,围绕金属的情绪可能会改善,吸引新的买家进入市场,并为向 2,000 美元的心理关口移动创造合适的条件。
简评:我们认为开篇文章的情境一较可能发生,情境二以现况来看几乎不可能,短线黄金价格维持不坠,但其筹码面已经有所松动,黄金最大ETF SPDR Gold Trust持仓量较上日减少1.45吨,当前价格仍维持在1960之上仅为议息会议前最后的空点。