汇鑫金业 - 美国股市持续攀升,科技和成长类公司股票引领市场,投资者们纷纷讨论是否应该获利了结。根据BofA Global Research的数据显示,科技股上周吸引了创纪录的85亿美元资金流入,科技重点指数纳斯达克100指数今年已经上涨了33%。标准普尔500指数今年上涨了11.5%,并达到了10个月的新高。
然而,汇鑫金业认为现在值得谨慎。其中一个原因是市场上涨的狭窄性:标准普尔500指数中排名前五的股票占指数权重的24.7%,创下自1972年以来的历史新高。如果这些股票出现问题,可能对整个市场造成更大的冲击。人工智能领域的进展也是推动巨头股票涨势的关键因素。近期表现强劲的股票包括英伟达(Nvidia)今年上涨约170%,而苹果(Apple)和微软(Microsoft)这两家市值最高的美国公司均上涨了近40%。
根据汇鑫金业的数据显示,5月份美国的就业增长加速,尽管失业率上升,但劳动力市场的状况似乎在缓和,这提振了投资者对股票的兴趣,他们希望美联储能够在不过度伤害经济增长的情况下控制通胀。标准普尔500指数上涨了1.45%。自金融危机以来,巨头股票在很大程度上主导了市场,并且在2023年押注它们的表现是一种冒险的策略。BofA的数据显示,投资者的现金配置比例高于历史水平,一些市场观察人士认为这为推动行情进一步上涨提供了足够的动力。强劲的势头也可以继续推动股票价格上涨。
据S&P道琼斯指数数据显示,苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta Platforms和特斯拉的股票表现占据了标准普尔500指数在2023年5月的全部回报。与此同时,仅有20.3%的标准普尔500指数成分股在过去三个月的滚动期间表现优于指数,创下了过去五十年的历史新低,根据Ned Davis的数据。低于30%的水平常常预示着整个市场的表现疲软,该公司的研究显示,在接下来的一年里,标准普尔500指数的涨幅为4.4%,而所有一年期间的平均涨幅为8.2%。
在一个常用的估值指标中,标准普尔500指数的前瞻市盈率为18.5倍,高于其历史平均水平15.6倍。