同样作为经济的统计数据,消费者价格指数CPI是统计与消费者相关的产品与服务价格上的变动,零售销售则是由统计销售数额汇总,综合两项数据可以平衡观察供给与需求两端的景气变动概况,并且提供政策制定者衡量当前施政概况与未来计划。
究竟何为零售销售?为何影响堪比非农?
之所以零售销售报告被称作恐怖数据,是因为消费支出占据美国经济产出的70%,因此数据发布的表现结果会在金融市场产生剧烈震荡,对于市场影响的程度与非农就业报告相比有过之而无不及。
零售销售即是日常生活中所有零售商品销售数额的统计汇总,统计以现金或信用形式销售的商品价值总值,而服务业所发生的费用则不包括于此(例如美容美发、饭店住宿),初步可拆解成两个细项:35% 的耐久财与65%的非耐久财。
受到8月份返校购物潮与政府自7月中起直接将现金汇入父母或照护者银行账户的儿童收税抵免补助(涵盖90%儿童、3600万家庭)提振,8月份的零售销售额为6187亿美元、较上月增长0.7%。藉由这些类别细项的增减,我们可以判读八月份的零售销售多属于日用百货、网路购物与饮食,以及在家时间长(或换购房屋)所以购置家具用品;汽车相关、加油站的零售消费降低与增长幅度小,可以进而推测美国消费者出门比率并不高,旅游、休闲类别花费减低。
在零售数据发布前,包含道明证券等五间银行均对于此报告持不乐观预估,原因是在零售数据中,车用相关产品占比高(约20-22%),但近日受到原物料短缺影响减产,汽车销量降低11.5%会造成拖累,并且预测油价上涨将使加油站收益增加。结果却出乎预期,由网路购物及日用百货足以撑起汽车相关造成的缺口,目前将以家庭收到扶养补助款进而消费日用品为解释。
数据结果如何影响行情?
普遍而言,零售商品与日常息息相关,难以受到价格上涨而停止消费,多半是以替代品取代,因此零售销售提升表示消费支出增加、经济好转。作为亮眼经济数据,美联储恐将其视为年底Taper讯号的重要考量因子之一,不容忽视。
昨日晚间发布的美国8月份零售销售月率表现优秀,大大的提振美元指数,消弱黄金对于其他货币持有者的吸引力,从而造成黄金遭到抛售行情跳水。数据发布当下美元指数涨幅逾0.41%、一度触及8月27日以来最高点,黄金价格下跌2.25%、40.30美元,回吐8月中以来所有涨幅。
黄金技术面分析
日线级别黄金多方优势不再,在美国大力振兴经济的基本面下,未来走势空方发展大。本周仅剩密歇根大学9月份信心指数的初值,推测对于黄金影响波动几率不高,黄金价格将维持横盘、小幅波动至下周。
小时线层级,我认为目前涨势是回调过多的跌幅,并不会形成反转,回调幅度大概率不会超过1781.5美元,并于1771-1752间走动。走空下跌时,将于1745-1741.3区间会首先受到支撑,短线下破几率不高,若有则看向1723.5。
支撑:1752/1745-1741.3/1723.5-1717.3/1683-1670.4
压力:1781.5/1793/1808.5
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