MEXGroup每周策略丨前瞻资讯触手可及-金投机构-金投网(手机金投网 m.cngold.org)

MEX 前瞻

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黄金方面

上周，黄金整体较弱，主要是因美元的反弹。本周我们继续维持黄金为震荡偏弱结构，一方面是因美国疫情高位回落，经济虽然偏弱但已有企稳的预期，此外，美元走势的触底反弹也可能继续施压金价;另一方面，黄金ETF持仓最近有所回落，也表明短线看多黄金的情绪有所以回落。

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油价方面

上周，原油表现也十分疲软。一方面是因疫情的影响，美国汽油需求下降;另外，美国股市从历史高点大幅下挫，也加剧了市场的担忧，以及沙特下调原油官方定价，也暗示需求复苏艰难。本周，投资者可重点关注EIA月度能源报告和EIA汽油库存数据。若数据显示原油需求更加疲弱，可能会引发更大的油价波动。

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汇市方面

美国方面

美国方面，上周，美元是表现最佳的货币。主要是因上周美国公布的一系列经济都相对较强;此外，欧元的回落也在一定程度上支撑了美元。本周五，美国将会公布8月CPI数据，目前市场预期美国8月季调后CPI月率为0.3%，整体略微偏向乐观;如果数据符合预期或者好于预期，仍有望给美元提供一些支撑。总体来看，本周继续维持美元为偏强结构。

欧洲方面

上周，受美元反弹影响，欧系货币整体较弱。本周四，欧洲央行将公布最新利率决议，并在之后召开新闻发布会;目前市场预计欧央行可能会表达对欧元升值的担忧，并强调，并不以汇率为目标，但汇率是通胀的重要决定因素。如果欧洲央行的立场和市场的预期一样，那么欧元可能进一步承压。英国方面，由于英国正计划出台新的立法，推翻英国退出协议的关键部分，这可能导致英国与欧盟的贸易谈判破裂。因此，继续维持英镑为偏弱结构。

商品货币方面

上周，澳元、纽元同样较弱。本周，鉴于新西兰联储表示，如有需要，将准备通过货币政策工具为经济提供支撑，其中包括负的批发利率和为银行直接提供资金，因此，短线纽元恐有走弱的风险。因此，对于澳元、纽元而言，本周继续维持其为偏弱结构。此外，本周三，加拿大央行将公布利率决议，目前市场预计加拿大央行将维持0.25%的利率不变直至2022年底，经济数据整体向好，减轻了加拿大央行采取行动的紧迫感。这意味着，加拿大央行的讲话基调可能趋于乐观。

量化交易策略

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.44%。本周组合如下：