MEXGroup:非农来袭,美元恐难改弱势

量化交易策略 值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MEX动量反转量化策略再次来到前期高点附近,投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合多头方向有一定调整。 MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货

量化交易策略

值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MEX动量反转量化策略再次来到前期高点附近,投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合多头方向有一定调整。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.75%。本周组合及截至北京时间8月7日6:31盈亏如下,利差(库存费)为正向。

汇市焦点

避险货币方面,周四,美元指数宽幅震荡,一度从跌0.3%再到涨0.2%最后收盘下跌0.04%。今晚20:30,美国将公布美国7月季调后非农就业人口及失业率,市场预计7月非农将录得160万人,小于前值的480万人;失业率为10.50%,低于前值的11.10%。从周三公布的“小非农”ADP就业人数来看不及预期,仅新增就业16.7万人;另外,昨晚公布的初请失业金人数来看虽好于预期,但7月中旬有3130万人领取失业救济,这暗示美国就业市场处于停滞状态。因此,预计美国7月就业人口将继续增加,但步伐将明显放缓。此外,美债收益率的持续下跌也将继续施压美元;因此,预计后市美元指数仍以下探为主,但短线在分时级别出现背离以后不排除有技术性反弹。

欧元区方面,周四,随着美元的宽幅震荡欧元也呈现宽幅震荡的结构。其中,德国新冠确诊病例达到三个多月以来最高也令欧元失去了部分上涨动力。不过从中长线来看,欧洲与美国疫情的背离,以及复苏基金都将对欧元形成支撑;短线由于近期涨幅过大,不排除有技术性调整。

商品货币方面,隔夜商品货币继续大涨,主要还是因股市的强劲和市场对美国即将出台的刺激措施提振了市场风险偏好。此外,近期大宗原物料价格的上涨,也提振了商品货币;短线继续维持其为震荡偏多结构。

商品市场

交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡偏多结构。

黄金方面,隔夜黄金继续大涨,主要还是因债券实际收益率跌至负值,美元的走软以及全球经济的不确定性带来的支撑。对于今晚的非农数据,目前市场相对还是比较悲观;因此,我们继续维持金价为震荡偏多结构。

油价方面,隔夜油价小幅下跌,结束了此前连续四日上涨的行情;美国上周首次申请失业救济人数的下降令市场惊讶,但燃料需求低迷仍令投资者感到担忧,且美国防疫救济法案前景存在不确定性也施压油价。不过好在近期库存在继续下降,因此,短线维持油价为震荡结构。

股指前瞻

港股方面,周四,恒生指数跌0.69%,报24930.58点。其中,芯片、金融概念个股涨幅靠前。考虑到投资者乐观预期美国两党将就新的经济刺激计划达成协议,短线港股还是有支撑的。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示,加元、英镑、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。

欧/美、澳/美、纽/美多头可再次兑现部分利润。

财经日历

(以上分析仅代表对市场的看法,仅供参考;汇市有风险,投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。)

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