中信证券：A股转机在6月逐步明确后，预计投资者对中美分歧、基本面、政策3方面的预期在7月还会持续改善，提振各类资金的风险偏好，今年第二轮上涨已经确立，指数有望冲击年内前期高点。资金有望持续净流入A股。中信证券判断不仅外资在7月预计依然能保持稳定的净流入状态，国内私募和个人等投资者也都有加仓的空间和动力。A股下半年最佳投资窗口已经打开。配置上，除了坚持价值底仓外，应进一步追求弹性，建议从成长龙头、华为产业链、中报可能超预期几个维度切入。

兴业证券：做多窗口，继续把握。G20会议中美元首会面，达成不继续增加关税，重启经贸谈判。此举缓解了5月以来压制市场情绪、投资者风险偏好最大的因素，即中美博弈的不确定性。重启经贸谈判，关系转暖期，叠加企业中报空窗期、科创板推出平稳期等因素，市场将继续6月19日以来的做多窗口。建议相对、绝对收益者，均可适当提高仓位，把握本轮反弹主攻方向，即新兴成长、中报业绩超预期等方向。同时，核心资产独立牛市行情将继续，筹码不宜轻易转手，牢牢把握定价权。

西南证券：当前，市场处于难得的反弹窗口期。中美贸易阶段性和解后，市场情绪有望缓解，风险偏好将有所提升。接下去一段时间，成长股大概率会有更佳的表现。因此我们在考虑7月金股时，更多的加入了自主可控领域的标的，并且增加了通信、电子等领域的公司。总体而言，7月金股兼顾了白马与成长，更偏进攻一些。

光大证券：大势上，市场有望迎来短多。5月份，房地产投资增速转而向下带动固定资产投资增速下行，社消增速上行更多是因为价格因素，实际社消增速仍是下行，贸易总额增速下降意味着5月份的顺差增速上行更多的是“衰退式”顺差。与此同时，高频的周期九宫格也尚未看出周期复苏迹象，因此继续维持四季度经济复苏的下半年策略判断。与此同时，三季度结构性通胀下降将会重新打开“政策松”的空间，包商银行事件暂时平息下的风险溢价下降，也具有“政策松”的含义。总之，从政策经济周期的角度看，在经过二季度的结构性通胀上行扰动后，基本面有望再次回到“数据弱、政策松”的第四阶段，有助于市场上行。此外，大博弈如期阶段性缓和，有助于兑现下半年策略报告提出的“短多”逻辑。