1.2万元个人账户养老金,怎样更划算?
汇丰晋信“养老36计”专栏
为投资者谋划人生养老大事
#01
参与个人账户养老金,有哪些收益?
假设某人在北京工作,今年30岁,预计60岁退休,年薪30万元。
每年按照1.2万元存缴个人账户养老金,全部存为1年期定期存款(到期后续存),并且选择退休时一次性领取。
假设各种条件保持不变,到了退休时,该人员情况如下:
01|本金
总存缴本金:30年x每年存缴1.2万元=36万元。
02|存缴免税
存缴时总节省个税:30年x每年节省个税0.24万元=7.2万元。
该人员工资水平对应的最高税率为20%。在缴费环节,个人向个人养老金资金账户的缴费,按照12000元/年的限额标准,在综合所得或经营所得中据实扣除(1)。
03|投资所得
总投资收益:总本息和45.4万元-总本金36万元=9.4万元。
1年整存整取利率为1.55%(2)。
04|取出扣税
取出养老金时需纳税金额:总本息和45.4万元x3%=1.4万元。
在领取环节,个人领取的个人养老金,不并入综合所得,单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税(3)。
养老金总收益
总之,按以上条件,不考虑货币的时间价值,该人员可以取出用于养老的金额为:总本息和45.4万元-取出时缴税1.4万元=44.0万元。
该人员在养老金账户上的总收益为:投资收益9.4万元+30年间存缴纳节税7.2万元–取出时缴税1.4万元=15.2万元。
结论
个人账户养老金有望带来长期积累、节税等诸多好处,投资者可积极参与。
注:(1)资料来源:《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》,https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-11/05/content_5724790.htm。假设未来各种计算条件保持不变。每年节省个税:1.2万元x20%税率=0.24万元。资料来源:个人养老人生的报表6|个人养老金税收优惠能省多少钱?http://www.news.cn/fortune/2022-11/28/c_1129158513.htm。假设未来各种计算条件保持不变。
(2)投资收益率计算过程:第一笔钱投资收益=A x(1+1.55%)^(30-1)-A,其后其次类推。并将结果相加。根据中国银行最新公布的数据,1年整存整取利率为1.55%。数据来源:中国银行,人民币存款利率表2023-09-01,https://www.boc.cn/fimarkets/lilv/fd31/202309/t20230901_23679836.html。假设未来各种计算条件保持不变。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。
(3)在投资环节,计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。资料来源:《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》,https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-11/05/content_5724790.htm。假设未来各种计算条件保持不变。
#02
这些情况下,参与养老金账户优势更多
在存缴免税环节,
高收入人群有望节税更多
由于收入越高,对应的边际税率越高,我们以1.2万元抵扣额乘以最高边际税率后,养老金账户所能享受到的免税金额也更高。而取出时,所征收税率都是3%。
所以,收入越高,个人养老金节税效果越好,参与养老金账户的优势越多。
前例中,该人员工资为30万元,对应的最高边际税率为20%,所以存缴后当年的免税额为:1.2万元x20%=0.24万元。
假如一个人的收入为120万元,对应的最高边际税率为45%,免税额将变为:1.2万元x45%=0.54万元。这也是很多养老金账户宣传中“每年最高可省5400元“的由来。
若其他条件均和前述工资为30万元的人员一样,那么该工资为120万元的人员,30年期间,在存缴环节可以节税:
30年x每年节省个税0.54万元=16.2万元。
不考虑货币的时间价值,该收入为120万元人员总收益为:
投资收益9.4万元+30年间存缴纳节税16.2万元–取出时缴税1.4万元=24.2万元。
相比工资为30万元的人员15.2万元的总收益,明显更高。
结论
在现行养老金政策下,收入越高越能发挥节税的优势。
自己对应哪一档,节税多少?可以参考下表具体税率,自行进行计算。
注:表中全年应纳税所得额是指综合所得金额-各项社会保险金(五险一金)-起征点5000元的余额。资料来源:个人养老人生的报表6|个人养老金税收优惠能省多少钱?http://www.news.cn/fortune/2022-11/28/c_1129158513.htm
在投资所得环节,
或可追求更高潜在收益率
前例中,我们是按照1年整存整取利率1.55%计算投资收益的。
而如果在风险承受能力的范围内,投资于更长期的存款,乃至商业养老保险、银行理财产品、养老基金,有望追求更高的潜在收益率,从而有望带来更好的最终获利。
例如,现行中国银行1年整存整取利率为1.55%,5年整存整取利率为2.25%。假设前述投资者分别以这2种利率投资30年。
投资于1年整存整取存款,所得收益率为:(1+1.55%)^30-1=59%。
而投资于5年整存整取存款,所得收益率为:(1+2.25%x 5)^6-1=90%。
其差别高达31个百分点。
该人员本金是36万元,投资于5年整存整取存款,将再多到手11.2万。
注:计算中,假设未来存款利率不变。5年整存整取利率计算方式为单利,投资30年内,相当于复利6次。历史业绩不代表未来表现,仅作说明示意,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。数据来源:中国银行,人民币存款利率表2023-09-01,https://www.boc.cn/fimarkets/lilv/fd31/202309/t20230901_23679836.html
并且,现行规定中,在投资环节,计入个人养老金资金账户的投资收益,暂不征收个人所得税,这更有助于我们的投资获利了。
在投资环节,计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。资料来源:《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》,https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-11/05/content_5724790.htm。假设未来各种计算条件保持不变。
结论
适当选择更长锁定期产品,或更高风险产品,有望追求更高的潜在收益率,也有助于养老金账户更好地积累。
但相应地,投资风险也会提高,所以仍应在风险承受能力范围内酌情选择。
文中数据、计算等,仅供参考示意。实际各项金额,应以个人具体情况为准。
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来源:中国证券报·中证网作者:为你解析养老的
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