2023年二季度险企偿付能力报告近日陆续出炉。据中国证券报记者不完全统计，截至7月31日记者发稿，已有超过40家财险公司披露2023年二季度偿付能力报告。整体来看，财险行业分化较为明显，部分中小险企的经营压力较大。

业内人士认为，大型险企在产品定价、成本控制、业务结构等方面具有优势，对于中小财险公司来说，亟须寻找差异化发展之路。

部分公司承保亏损

据记者不完全统计，目前已有超过40家财险公司在中国保险行业协会网站披露2023年二季度偿付能力报告，人保财险、平安产险、太保产险目前暂未披露。

专家介绍，综合成本率指标反映财险公司的承保盈利能力，综合成本率越低说明公司盈利能力越强。综合成本率高于100%，意味着在承保业务方面亏损。

在已披露二季度偿付能力报告的财险公司中，超过20家财险公司的综合成本率高于100%，承保业务亏损，且大多数公司为中小险企。其中，瑞再企商、太平科技的综合成本率超过200%，分别为231.72%、213.55%。现代财险的综合成本率达到148.16%，合众财险、东海保险的综合成本率也分别达到132.51%、132.13%。

在投资端，已披露数据的大多数财险公司综合投资收益率为正，实现投资盈利。其中，黄河财险的综合投资收益率达4.16%，暂时为唯一一家综合投资收益率在4%以上的险企。整体来看，大多数险企的综合投资收益率在1%至2%之间。华农保险的综合投资收益率则为-2.45%。

马太效应显著

在承保和投资双重压力下，保险公司的经营业绩也出现较大分化，中小险企的经营压力较大，马太效应较为显著。

在保险业务收入方面，整体来看，财险公司保险业务收入分化较为明显。截至2023年二季度，国寿财险的保险业务收入为588.99亿元，中华财险的保险业务收入为394.67亿元。不过，也有日本兴亚财险、凯本财险、合众财险、东海保险等超过10家财险公司的保险业务收入不足5亿元。

保险业务收入分化的同时，不同财险公司净利润之间也相差较为悬殊。截至2023年二季度，国寿财险的净利润为20.82亿元，领先于其他财险公司。英大财险、鼎和保险、中华财险的净利润超过5亿元。安心保险、安盛天平、现代财险等财险公司的净利润为负数。

山西证券非银金融分析师崔晓雁表示，2020年施行的车险综改引导车险产品附加费用率下行、预期赔付率上行，这对行业格局产生深刻影响。头部险企凭借较强的直销直控渠道建设能力，转型效果突出。中小险企由于议价能力较弱，在承保和盈利的双重压力之下生存空间受到挤压。

探索差异化发展道路

业内人士认为，大型险企在产品定价、成本控制、业务结构等方面具有优势，对于中小财险公司来说，亟须寻找差异化发展之路。

东兴证券非银金融首席分析师刘嘉玮认为，龙头公司竞争优势更为突出。在政策引导下，产险行业实现渠道端竞争优化，大型险企仍有规模效应下的定价及渠道优势，成本控制能力较强;同时，大型险企的业务结构更为多元，对于新兴险种，如新能源车险，也可以利用自身规模优势较快掌握市场定价权，实现在新产品市场竞争中产品销售的量价齐升。

业内人士认为，中小险企可寻找细分市场，走差异化竞争道路。北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆表示，中小险企要根据自身的资源和能力，将市场细分，找到自己的目标市场。同时，重视客户经营，加强服务创新，通过差异化的服务策略，建立核心竞争力，坚持发展量质并重，强化理赔精细管理。在成本管控方面，中小险企要加强和改善公司内部管理，提高公司的运营效率。

来源：中国证券报·中证网 作者：陈露

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