美债收益率走高压制涨势 黄金风险仍偏向下行
今日(2月8日),现货黄金艰难维持反弹势头,美国就业数据疲弱巩固了进一步财政刺激的期待,不过美债收益率走高,压制了金价涨势。分析表示,黄金重拾1850这一水平多头才能略显轻松。
上周五(2月5日)公布的美国就业报告表现不佳,引发对美国经济复苏步伐缓慢的担忧,美指从当天创下的两个多月高点91.60回落,金价收涨逾1.1%。
华侨银行分析师Howie Lee表示:“市场受到上周五非常低迷的非农就业数据惊吓,这已经提高经济的不确定性,同时也让人对美国推出更多财政刺激怀抱高度期待,金价对此做出回应。”
但美国指标10年期公债收益率周一升至去年3月以来新高1.189%,限制了金价上涨。收益率上升增加持有非孳息资产黄金的机会成本。
ABC Bullion的全球总经理Nicholas Frappell说,对黄金而言,收益率或许是最大单一不利因素。他并称,黄金仍容易受到美元走势的影响。美元有延续近期涨势的空间。
投资者的注意力目前仍在拜登总统1.9万亿美元新冠援助计划的进展上,众议院议长佩洛希预计,最终立法可能会在3月15日之前在国会获得通过。
美国财长耶伦上周日(2月7日)表示,作为白宫拟议的1.9万亿美元疫情救助计划的一部分,年收入6万美元的美国民众应该得到刺激支票。白宫此前表示,对于谁应该有资格获得拟议的1400美元支票,有待商议。
衡量未来10年平均年通胀预期的指标——10年期通胀保值债券损益平衡通胀率已涨至2.19%,为2018年中以来最高。随着美国经济从造成严重破坏的新冠疫情相关业务关闭中恢复过来,美国公债投资者预期通胀率将上升。
鉴于美联储在物价压力保持温和之际乐见通胀攀升,分析师表示,通胀预期可能还有进一步上行的空间。OCBC的Lee补充道,由于美国国债收益率处于现阶段的相对高位,市场焦点转移到了通胀预期上,因此黄金可能在2021年晚些时候升至1900美元的水平。
上周五,美元下跌给了黄金一张“越狱牌”,金价上涨1.13%,至每盎司1814.20美元。
不过,价格走势仍表明,这是一种缓期执行,而非市场人气的结构性变化。
实际上,只有当黄金重拾1850美元的价格时,黄金多头才能开始轻松一些。
黄金风险仍然偏向下行,美国10年期国债收益率上升和/或美元走强预示着黄金将再次走软。
周四的低点为1785.00美元,形成了初步的支撑,失守这一水平市场将在1760.00美元处测试长期的结构性支撑。如果该水平也失守,所有的赌注都将作废。
黄金价格一度重新测试1820.00美元/盎司,目前维持在这一水平下方。从4小时图来看,随机指标失去其正面动能,并触及超买区域,而EMA 50指标继续对金价构成负面压力。
因此,这些因素促使我们继续预测金价在未来一段时间处于看空趋势,下一目标瞄准1765.00美元/盎司。除非现货金突破1820.00美元/盎司及1838.10美元/盎司,并维持在这些水平上方,否则看空预期仍将有效。
预计今日金价交投将位于支撑位1780.00美元/盎司以及阻力位1825.00美元/盎司之间。
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