金创黄金：中英CPI给力金价实现突破但上方空间料有限

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2011-02-16 来源:金创黄金 0

昨日，在中英两国CPI的助力下，金银实现了突破，但晚间美股和商品市场在差于预期的零售销售数据公布后出现获利了结，短线看金银可能上测61.8%阻力位1380和31.22历史高点，但上方依然面临压力。因只有借助美元反弹或者美股下挫，金银才会出现调整的充分理由。因此投资者需密切留意美元和美股走势对金银的指引。

基本面分析：

昨日，亚盘中国公布的1月份居民消费者物价指数，经过CPI构成权重调整后，年率为4.9%，低于市场普遍预期的5%，令市场对央行未来进一步收紧货币政策的预期有所缓解，但物价水平高位企稳，令投资者对通胀前景依然保持谨慎，A股冲高回落，金价保持窄幅波动。

欧盘北京时间17：30，在英国公布高达4.0%的1月份消费者物价指数CPI（年率）后，金价实现了对1368关键阻力的突破。因该数据高于英央行目标值2.0%的通胀率2倍，促使投资者买入黄金对冲通胀压力。

从近期市场的表现来看，目前市场的焦点主要集中在全球性通胀的蔓延，昨日的英国数据表明，英国是第一个受到通胀威胁的西方核心国家。

由于埃及政局动荡告一段落，美国公布的经济数据整体连续造好，复苏动能增强，外加一季度实物需求较为清淡，ETF黄金基金连续减仓都限制了金价的涨幅。

但由于美联储主席伯南克和欧洲央行行长特里谢先后对美国和欧元区通胀前景发表可控的言论，暗示出暂时不会加息的明显倾向，以及随着昨日主要经济体1月份物价水平的公布，令金价获得了喘息的机会。

在经过短暂盘整之后，金价突破了1353-1368窄幅区间的上边沿，显示出市场对全球通胀加剧的担忧。

虽然笔者对一季度黄金行情保持谨慎态度，但由于中东地缘政治风险依然存在不确定性，对于欧债问题，德国国内始终发出不同的声音，令进程有所缓慢，特别是伯南克上周的鸽派声明，为多头注入了一针强心剂，明日凌晨3：00将公布的1月25-26日联储1月份议息会议纪要，料无太大新意，若强调高失业和低通胀及对美国经济前景不发表鹰派向好言论的话，美元可能因此承压，目前美元本轮反弹即止步于79重要平台，反应出市场对美联储会议纪要报较为谨慎看法。这些潜在的因素，在短期内将成为支撑金价的关键支柱。

但考虑到1月份金价在美国数据强劲和欧债问题缓和背景下，避险买盘遭遇重创来看，本轮反弹已经接近61.8%斐波那契黄金分割技术性阻力位，白银更是接近历史高点31.22一线。对此，需引起我们的注意，若美元在美国强劲数据支撑下反弹，或者美股在美国核心数据差于预期而出现次级回调时，不排除金价遭遇获利盘了结的风险。

总之，日内而言，需关注亚欧股市表现，以及晚间的美国PPI和新屋数据表现，良好的数据可能提振美元，但在QE2背景下料涨幅有限，但对金银应有一定压力，若数据不佳，可能触发股市回调，此倒是金银面临的风险。中期而言，金银的唯一压力就是获利盘的涌现。

中长期而言，虽然一季度实物买盘可能相对清淡，但任何世界经济和政治的不确定性及欧美的低利率和全球的高通胀，都将令金银处于相对强势格局，因此操作上回撤逢低吸纳，1400和35一线及时止盈依然较佳。

数据面关注：17:30 英国 1月失业人数变化 21:30美国 1月营建许可总数美国 1月新屋开工总数年化美国 1月（核心）生产者物价指数(年/月率) 22:15美国 1月工业产出(月率) 23:00美国上周EIA原油库存变化(至0212)

消息面关注：欧债问题，中东部分国家动荡局势 23:00众议院金融服务委员会举行听证会,主题是多德-弗兰克法案的衍生品规定条款执行情况。

技术面分析：

波段上：周图，黄金价格突破布林带中轨1368一线阻力，多头指向61.8%黄金分割位1380一线。日图，金价突破上升三角形上轨1368阻力，引发一波升势，目标位1380和1392，支撑位于前期平台1368。

日内：四小时图构成前期预期的头肩底，布林带走平后开口向上，支撑位于1353-1368区间箱体，阻力位于颈线位1382一线。小时图显示金价高位1370-1375区间整理涨幅，突破该区间将有一波10-15美金的走势。

操作建议：

上档重要阻力位：1392，1382，1380，1376.50；

下档重要支撑位：1370，1368，1365，1363。

最有可能的交投区间是（1368-1376.50)，多空临界点为1380；市场状态-区间震荡略偏上行；交易手法-短线逢低建多，中线逢高沽空为主，及时止盈。

中期（2日-1周）操作建议：金银可在1368-1392和28.80-31.22区间高抛低吸，中期逢高沽空及时止盈于区间下端，此后在布局多单为宜。