红海危机很有可能延续至下半年 集运期货持续上扬
【行情复盘】
周四继续大幅上涨,远月合约涨幅高于近月。主力合约EC2406报收于2815点,按收盘价日环比上涨4.97%;次主力合约易主至EC2408报收于2940点,按收盘价日环比上涨4.5%;近月合约EC2404报收于2169.9点,日环比上涨0.46%。
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【重要资讯】
1、4月24日TCI录得$2277.56/TEU,日环比持平。5月初涨价基本能落地,FAK报价在$1820-3000/TEU范围。达飞轮船继续提涨5月中旬线上FAK报价,提升$500/TEU至$2755/TEU。
2、Wee17(本周)-Week23,上海→北欧航线舱位供给分别为21.3、24.4、16.4、26、19.2、24.2、20.9万TEU。
3、美国批准巨额援助后,以军大举轰炸加沙,过去24小时“打击超过50个目标”。以军方:在拉法的地面行动准备工作已经完成。
4、胡塞武装首领:胡塞武装寻求扩大在印度洋的行动。
【市场逻辑】
近期集运期货持续上扬,各大合约上涨因素略有不同。EC2404:已成为现货合约,受地缘局势因素较少。4月第四周达飞轮船、长荣海运和中远海运等班轮公司成功将FAK运价提涨至$2200-2300/TEU左右,4月29日SCFIS将会高于前两期,推升交割结算价。EC2406:受5月即期市场涨价最为明显,5月涨价是否落地直接影响班轮公司6月定价策略。目前来看,5月上半月涨价基本成型,中枢在$2400/TEU左右。同时,部分班轮公司试图继续推涨5月下半月FAK运价。EC2408/2410/2412/2502:受地缘局势影响更为明显。以色列或在近期进攻拉法,中东局势短期内难以平息,红海危机很有可能延续至下半年甚至明年初,远月合约盘面被低估,所以涨幅远高于近月合约。截至今年3月,全球未下水集装箱新船订单量录得624万TEU,相比去年峰值下降超134万TEU,减缓远期运力供给压力,利多EC2502等长远期合约。随着达飞轮船将5月下半月FAK线上报价继续提涨至$2755/TEU、$5045/FEU(小柜涨幅$500、大柜涨幅$1000),短期内盘面依然有上冲动力,
【交易策略】
可以追多。近期可以止盈多单,但不建议逆势做空,博弈拐点的收益风险比远高于顺势做多。
(来源:方正中期期货)
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