地缘危机叠加涨价预期 集运指数或仍有上行空间
4月18日,集运指数(欧线)期货维持强势震荡,截止发稿主力合约大幅上涨5.88%,报2408.3点。
【消息面汇总】
5月,达飞和马士基均宣涨运价,达飞自5月1日起将FAK运费调整至2200/4000,与4月中旬宣涨公告运价一致,但那次未能实际落地,此次宣涨线上订舱价已在5月1日起落地。马士基自4月29日起提涨欧线运价,其中上海-鹿特丹涨至1975/3800,高于wk16的1800/2750。
伊朗对以色列发射成群的爆炸性无人机与导弹,这是伊朗有史以来首度直接攻击以色列领土,在美国承诺坚定支持以色列的同时,伊朗的行动可能使得中东局势再度升级,短期提振运价。
美联储5月维持利率不变的概率为96%,降息25个基点的概率为4%。美联储到6月维持利率不变的概率为83.1%,累计降息25个基点的概率为16.3%。
机构观点
华泰期货:总的来看,地缘冲突升级叠加涨价预期,集运期货短期波动率预计放大。中东地缘端目前仍面临较大不确定性,但风险若未再度扩大且未波及印度洋或者地中海区域,我们预计对于集运供给端影响相对较小。涨价预期端,MSC、马士基、达飞均大幅调高5月份船期报价,在目前大船交付持续交付的背景下,需关注最终报价兑现情况。综上,我们认为地缘危机叠加涨价预期,情绪端对集运期货合约支撑较强,但现实端与预期端仍有部分分歧,近期市场波动或放大,单边层面投资者谨慎参与,可关注EC2406以及EC2408合约的反套操作。
南华期货:近期期价走势还是由战争因素主导,伊朗出手劫持地中海航运(MSC)旗下集装箱船,战争局势升级,现以色列也预计将展开报复。短期内,这一事件性因素都将成为期价的支撑因素。除此之外,马士基和达飞继续宣涨5月运费,对于期价又有一定支撑。故近两日期价总体偏上行。从基本面来看,3月中国外需与制造业PMI走势有一定背离——中国出口至欧盟贸易额虽较2月有所增长,但较去年同期下降了14.94%,说明需求端还是不容乐观。而目前供应端,即集运运力目前总体仍偏快速增长。短期内,期价因伊朗事件还有一定上行空间。值得注意的是,昨日4月合约走势之所以开盘有较大下滑应与基差收敛相关。策略观点:建议4-6合约反套或远月轻仓择时做多。
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