金投期货网6月15日热门商品期货走势分析
金投期货网（http://futures.cngold.org/）06月15日讯，期货最新消息：宏观，股指：
国际：
①美联储三个月内二度加息
美国联邦储备理事会周三升息，为三个月来第二次，并宣布将从今年开始缩减所持公债和其它证券规模，表明了对美国经济持续增长和就业市场继续增强的信心。美联储决定将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至1.00-1.25%，并预计今年再加息一次，显示其基本未受近期经济数据良莠不齐的影响。
②美联储提前宣布削减资产负债表计划细节
美联储还预计，最初停止再投资的到期公债规模每月不超过60亿美元，在12个月内每三个月增加60亿美元，直至达到每月300亿美元。对于机构债和MBS，最初上限为每月40亿美元，一年内每季度增加40亿美元，直至达到每月200亿美元。美联储发布政策声明后，美股收盘涨跌互见，美国公债价格缩减涨幅。美元指数大致持平，收复稍早失地，而金价下挫。
③美国5月CPI意外下降，零售销售创16个月最大降幅
美国劳工部公布，5月CPI较前月下降0.1%，因汽油、服装、机票、汽车、通讯和医疗服务等价格下降。5月CPI较上年同期上扬1.9%，为去年11月以来最低增幅。美国5月消费者物价指数（CPI）意外下降，而零售销售创下16个月来最大降幅，这表明国内需求疲软或制约美联储今年继续加息的能力。数据公布后，美元兑一篮子货币跌至七个月低点，随后扳回部分跌幅。美国公债价格上涨，美股几无变动。
十六个月最大跌幅！美国5月零售销售环比萎缩0.3%。
国内：
①金融降杠杆5月M2增速创新低
受金融体系降低杠杆影响，中国5月M2同比增长9.6%，首现个位增速并创下历史新低，当月新增信贷则在表外融资转回表内等支撑下依旧强劲。金融强监管对实体经济影响在所难免但冲击料有限，现有条件下，中国的货币政策不具备进一步收紧基础。
②5月工业增加值同比6.5%，煤矿产量增速为至少两年来最高。
国家统计局发布数据显示，中国5月规模以上工业增加值同比6.5%，增速与上月持平，高于预期6.4%。中国5月煤矿产量2.98亿吨，同比增长12.1%，增速为至少两年来最高。
③地产投资年内首现回落，地产销售大幅改善。
1-5月房地产开发投资同比8.8%，增速比1-4月份回落0.5个百分点。地产投资年内首现回落，5月单月增速7.4%，较4月回落2.3个百分点，分析师认为，地产调控和监管的滞后影响开始显现，但棚改仍对三四线地产有支撑。
交易提示：企业盈利前景趋稳支撑盘面，但市场缺乏可持续走强热点支撑，期指震荡偏弱，注意分化影响。
国债期货：
1.中国5月工业增加值同比6.5%，煤矿产量增速为至少两年来最高。
国家统计局今日发布数据显示，中国5月规模以上工业增加值同比6.5%，增速与上月持平，略高于预期6.4%。今年1-5月，中国规模以上工业增加值同比6.7%，预期6.6%，前值6.7%。国家统计局新闻发言人刘爱华介绍2017年5月份国民经济运行情况时表示，在“三去一降一补”深入推进的情况下，今年以来实体经济继续呈现了稳中趋好的态势。工业企业的生产经营状况持续改善。5月份规上以上工业增加值增长6.5%，比去年同月有所回升。企业盈利状况也在改善，1-4月份，规模以上工业企业实现利润同比增长了24.4%。总体来说，实体经济确实在趋好。
2. 制造业投资改善但基建回落，1-5月城镇固定资产投资增速降至8.6%。
中国5月社会消费品零售总额同比10.7%，符合预期并与上月持平。其中，全国网上零售额增长依然保持着强劲态势，增幅达32.5%；乡村消费品零售增长依然强于城镇，比后者高出逾2个百分点；消费种类中餐饮业增长最为迅猛，5月增长了11.6个百分点。2017年5月份，社会消费品零售总额29459亿元，同比名义增长10.7%（扣除价格因素实际增长9.5%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上单位消费品零售额12937亿元，增长9.2%。2017年1-5月份，社会消费品零售总额142561亿元，同比增长10.3%。其中，限额以上单位消费品零售额62689亿元，增长8.4%。
3. 中国地产投资年内首现回落，地产销售大幅改善。
统计局今日公布数据显示，中国1-5月城镇固定资产投资同比8.6%，预期8.8%，前值8.9%；中国1-5月份民间固定资产投资增长6.8%，前值6.9%。统计局称，国民经济延续了总体平稳、稳中向好的发展态势；5月投资增速小幅回落，投资结构继续改善：1-5月第一产业增速继续回落，二、三产业增速加快；高技术制造业投资增长依旧迅猛，增速22.5%快于全部投资13.9个百分点，领先程度较4月有所扩大。另一方面，制造业投资出现一定回升。申万宏源(行情000166,诊股)测算的制造业投资单月增长5.9%，较4月大幅回升2.7个百分点；5月基建投资增长13.1%，较4月大幅回落4.3个百分点。
交易提示：周三宏观和金融数据基本符合市场预期，交易情绪继续，期债多单持有。仅供参考
有色金属：
1、中国5月工业增加值同比6.5%。国家统计局今日发布数据显示，中国5月规模以上工业增加值同比6.5%，增速与上月持平， 略高于预期6.4%。今年1-5月，中国规模以上工业增加值同比6.7%，预期6.6%，前值6.7%。
2、中国国家统计局：5月份有色金属产量为458万吨，同比增长2.4%。中国国家统计局6月14日报道；5月份有色金属产量为458 万吨，同比增长2.4%；1-5月份有色金属产量为2263万吨，同比增长6.9%；5月份原铝（电解铝）产量为283万吨，同比增长 4.2%
3、ILZSG：4月全球锌市供应缺口扩大。伦敦6月14日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）周三公布的数据显示，2017年4月，全 球锌市供应缺口扩大至92，400吨，3月修正为供应短缺72，700吨。1-4月全球锌市供应短缺112，000吨，上年同期为短缺20，000 吨。1-4月全球锌矿产量升至4，269，000吨，较上年同期增长7%。
4、伦敦时间6月14日16:00（北京时间6月15日00:00），三个月期铜收盘没有成交，买盘最后跌0.3%，报每吨5，698美元。三个月 期锌收高0.9%，报每吨2，494美元。三个月期镍反弹1.6%至每吨8，940美元。三个月期铝收低0.3%，报每吨1，882.50美元。三个 月期铅收高0.9%，报每吨2，079美元。三个月期锡收跌0.9%，报每吨19，225美元。
交易提示：美联储如期加息，铜价短期弱势震荡，不做多。锌铝观望。
贵金属：
1、美国5月CPI数据低于预期，核心CPI创24个月新低。5月CPI环比-0.1%，同比1.9%；美国5月核心CPI环比0.1%，同比1.7%，均不及预期且低于前值
2、美国5月零售销售环比萎缩0.3%。美国5月零售销售环比萎缩0.3%，降幅创下2016年1月以来最大。这源于汽车消费和自主性支出下滑，打击了美国二季度经济增长加速的预期。
3、美联储如期加息，预计年内再加一次。美联储6月议息会议上如期加息25BP。同时耶伦表示当前数据有噪音，仍会继续加息。若经济进展符合预期，可能会“相对较早”实施缩减资产负债表的计划，缩表可能会在利率正常化结束之前进行，但尚未决定何时开始缩表。
4、纽约时间6月14日12:30（北京时间6月15日01:30），COMEX8月期金合约收涨7.3美元，报每盎司1，275.90美元。7月白银期货上涨0.369美分，结算价报每盎司17.136美元。
交易提示：美通胀数据低于预期但美联储鹰派加息，黄金震荡下跌，逢高空。
1、5月份，全社会用电量4968亿千瓦时，同比增长5.1%。分产业看，第一产业用电量101亿千瓦时，同比增长4.4%；第二产业用电量3660亿千瓦时，增长3.9%；第三产业用电量620亿千瓦时，增长10.7%；城乡居民生活用电量586亿千瓦时，增长7.0%。
2、初步统计，2017年5月份社会融资规模增量为1.06万亿元，比上年同期多3855亿元。其中，当月对实体经济发放的人民币贷款增加1.18万亿元，同比多增2406亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少99亿元，同比少减425亿元；委托贷款减少278亿元，同比多减1843亿元；信托贷款增加1812亿元，同比多增1691亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1245亿元，同比少减3822亿元；企业债券融资净减少2462亿元，同比多减2212亿元；非金融企业境内股票融资507亿元，同比少567亿元。
3、今日黑色系期货市场低开后一路反弹，市场心态有所恢复，现货价格整体先弱后扬。虽然在期货上涨下，促使部分订单成交，但整体需求仍较清淡，商家多以积极出货为主。近期主流钢厂报价多下调和持平，显示6月淡季下看跌心态加重。随着新资源的持续注入，预期库存增加，资金压力变大。目前利空因素有所积聚，预计短期市场价格多弱势盘整。螺纹钢方面，全国25个主要市场HRB400（20mm）螺纹钢价格报3740元/吨，较上一交易日价格下跌11元/吨；热轧卷板方面，全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3356元/吨，较上一交易日价格下跌19元/吨；中厚板方面，全国23个主要市场普20mm中板价格报3368元/吨，较上一交易日价格下跌9元/吨。最近一期报价具体如下：
4、14日铁矿石普氏指数报54.55美元/干吨，较上一交易日上涨0.55美元/干吨。
5、14日秦皇岛港Q5500动力煤570元/吨，与上一交易日持平；秦皇岛港口煤炭库存为533.5万吨，增3.5万吨；秦皇岛港口锚地船舶数为42艘，减10艘；秦皇岛港至广州港(行情601228,诊股)运费49.6元/吨，增3元/吨；六大电厂煤炭库存可用天数为17.67天，减0.95天；六大电厂日均耗煤量65.03万吨，增2.6万吨。
6、14日螺纹钢期货1710收3084元/吨，较上一个交易日上涨149元/吨；热轧卷板合约1710收3120元/吨，上涨114元/吨；铁矿石期货1709收432元/吨，涨13.5元/吨；焦炭期货合约1709收1517.5元/吨，涨81元/吨；焦煤期货合约1709收985元/吨，涨31元/吨；动力煤期货合约1709收566.6元/吨，涨4元/吨。
交易提示：期市大跌之后又马上大幅反弹，波动剧烈，操作难度加大，建议短期热卷、螺纹、焦煤、焦炭、铁矿采取买01卖09的反套策略，单边不建议显著跟多。
1、纽约时间6月14日13:30（北京时间6月15日2:30），NYMEX 7月原油期货下跌1.73美元或3.7%，结算价报每桶44.73美元，为11月14日来最低的结算价，结束了三日连涨势头。这较2月底触及的结算价高位54.45美元下跌18%。布兰特原油期货下跌1.72美元，或3.5%，结算价报每桶47美元，为该合约11月29日来最低的结算价，当日是OPEC宣布减产的前一天。
2、石脑油日本417（-4.3）美元/吨，乙烯CFR东北亚951（0）美元/吨，丙烯CFR中国832（0）美元/吨，PX CFR台湾803（2）美元/吨。
3、甲醇现货市场价格，江苏地区低端报价2320元/吨，跌20元/吨；鲁南地区低端报价2200元/吨，跌20元/吨；内蒙古地区低端报价2020元/吨，持稳。
4、L现货价格，华北国产线性主流报8940元/吨，跌135元/吨；华东线性主流报9125元/吨，跌100元/吨；中石化报9475元/吨，跌50元/吨；华东低压报价9625元/吨，跌25元/吨。
5、PP市场，华东拉丝主流报7650元/吨，跌25元/吨；宁波富德报7715元/吨，跌60元/吨；中石化报8135元/吨，跌90元/吨；低融共聚主流报8350元/吨，持稳
6、PTA现货，华东PTA现货送到价格报盘4793元/吨，涨18元/吨；华东聚酯切片主流报价6650元/吨。
7、甲醇主力期货1709收2341元/吨，涨46元/吨；LLDPE主力期货1709收8925元/吨，跌5元/吨；PP主力期货1709收7720元/吨，涨32元/吨；PTA主力期货1709收4878元/吨，涨18元/吨
操作建议：L09、PP09不建议做多；甲醇09暂观望；TA709暂不追多。
原油
1：EIA原油库存降幅不及预期，汽油库存增加
美国炼油厂开工率上升，原油进口量下降，美国原油库存减少而成品油库存增长。美国能源信息署数据显示，截止6月9日当周，美国原油库存量5.11546亿桶，比前一周下降166万桶；美国汽油库存总量2.42444亿桶，比前一周增长210万桶；馏分油库存量为1.51416亿桶，比前一周增长33万桶。
2：IEA认为近期需求减缓可能只是短暂
周三国际能源署发布了2017年6月份《石油市场月度报告》。报告认为，最近石油需求增长减缓可能是短暂，特别是印度货币改革后时代。尽管2017年第一季度全球石油日均需求增长仅为90万桶，但是在2017年下半年需求增长将加速，预计2017年全年全球石油日需求增长仍然为130万桶，到2018年全球石油日均需求将达到9930万桶，比2017年日均需求增加140万桶。
国际能源署数据显示，5月份全球石油日均供应量9669万桶，增长了58.5万桶，欧佩克和非欧佩克产量都有增加，比去年同期日均产量增加125万桶，为2016年2月份以来最高的年同比增量，增量主要来自非欧佩克，特别是美国。5月份欧佩克原油日产量3208万桶，增加了29万桶，为今年以来最高水平。增量主要来自利比亚和尼日利亚这两个免除减产的成员国。但是受到减产约束的成员国原油日产量略有下降，今年以来欧佩克减产协议履行率达到96%。
3：IEA报告称OECD库存高于OPEC决定减产时水平
备受市场关注的库存是检验欧佩克主导的减产是否见效的依据。由于炼油厂增加出口和提高原油加工量，国际能源署数据显示，4月份经合组织商业石油库存增加1860万桶（每日增加62万桶），库存量比过去五年平均水平高2.92亿桶，并且高于欧佩克决定减产时的水平。5月份初步数据显示，富查伊拉、日本、欧洲、新加坡和海上浮仓石油库存减少，但是美国和中国库存增加。
交易提示：:操作建议上，可观望或者宽跨式期权持有。
橡胶：
1、国内15年天胶价格，上海12500（+400）。
2、外盘CIFRSS3报价收于1820（+30）美元/ 吨，马来20号标胶报价收1500（+20）美元/吨。
3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡，生胶片56.65，涨1.60；烟胶片58.18，涨1.18；胶水50.00；杯胶41.00。
4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变，执行7300元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主，少量外销。
5、合成胶价，丁苯胶1502齐鲁石化华东10900（+100），顺丁胶BR9000齐鲁石化华东10500（0）。
6、5月，国内挖掘机行业总计销售挖掘机11283台，同比增长105.65。
交易提示：东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧，原料收购价格宽幅止跌企稳，不过美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割，国内现货短期货源较为充足，全乳胶、合成胶价差顺挂拉大，对于现货价格支撑力度下降，关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体同比下降，轮胎厂成品库存处于高位，下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏，预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多同时轮胎开工率下降，基本面有下行趋势期货持仓持续增加，有消息传主产国限制出口保价以及泰国政府补贴胶农减少，空单离场。
豆类、油脂类：
1、罗萨里奥谷物交易所周三在其月度作物报告中称，阿根廷2016/17年度大豆产量料将达到5，730万吨，高于之前预估的5，700万吨。交易所同样给出了2017/18年度小麦种植面积的首份预估，预计为560万公顷。交易所称，这将较2016/17年度的种植面积增加8%。
2、周三公布的一项调查显示，交易商预计美国截至6月8日当周出口旧作大豆25-45万吨，出口新作大豆10-30万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30公布周度出口销售。
3、分析师预计美国5月大豆压榨量将较前月增加。根据分析师平均预估，美国全国油籽加工商协会（NOPA）即将发布的5月大豆压榨量为1.435亿蒲式耳，高于4月的1.391亿蒲式耳。预估区间为1.42-1.448亿蒲式耳。NOPA月度压榨报告将在北京时间6月16日（周五）00:00点发布。分析师平均预计5月豆油库存下滑至16.93亿磅，低于4月的17.25亿磅。预估区间为16.25-17.40亿磅。
4、天气预报显示，中西部的主要作物生长地区天气好坏不一。近期炎热干燥的天气激励大豆价格上涨，但本周预计将出现降水，不过部分地区天气依然干热。
交易提示：USDA6月报告影响有限，市场供应充裕格局延续，美豆预计维持震荡，供应压力将限制其反弹空间，上涨仍需实质天气情况配合，另外注意关注汇率情况。国内方面，大豆到港庞大，豆粕库存维持高位，胀库停机油厂增多，开机率有所下降，有助于消化库存压力。整体来看，国内粕类基本面压力犹存，基本面未出现实质改变前预计整体仍维持弱势格局。美豆播种接近完成，后期生长期天气仍是市场焦点，粕类可逢低寻找买入机会，配合天气炒作滚动操作。马棕5月供需数据基本符合市场预期，基本无亮点。后期仍将是预期与现实的博弈。预期产量逐渐恢复，而斋月后出口将回落，库存大概率增加；而现实产量恢复仍不及预期，单产和出油率均低于15年，产地库存压力不大。国内方面，港口棕榈油库存小幅下降，约为55万吨。前期拍卖的菜油依然有消化压力。至于豆油，后期处于季节性增库存周期。油脂暂观望，菜豆油逢低做扩大。
白糖：
1、 云南省临沧市2016/2017年榨季蔗糖生产6月4日结束，历时158天，自2017年1月2日沧源南华勐省糖业有限公司率先开榨，至2017年6月4日临沧孟定南华糖业有限公司停榨，全市共有14条生产线投入生产，企业生产规模6.225万吨/日。临沧市本榨季实际入榨甘蔗454.72万吨，比上榨季减62.78万吨（减12.13%）；累计生产食糖56.82万吨，比上榨季减7.18万吨（减11.22%）。
2、 据外电6月14日消息，商品贸易商苏克敦周三发布季度报告称，2017/18年度国际糖市料供应过剩350万吨。苏克敦指出，欧盟、印度、泰国及中国产量增长为主因。预计2017/18年度（10月至次年9月）全球糖产量增加900万吨，至1.83亿吨的纪录高位。2017/18年度全球糖需求预计上升250万吨，或1.4%，达到近1.8亿吨，印度及中国的需求开始回升。因此，下一年度国际糖市料转为供应过剩350万吨，2015/16和2016/17年度糖供应连续两年短缺。
3、 ICE原糖期货周三跌至16个月低位，因技术面转弱，引发一轮投机客卖空。7月原糖期货收低0.17美分，或1.2%，报每磅13.62美分。8月白糖期货收低4.30美元，或1.1%，报每吨401.60美元。
交易提示：原糖下跌。在95%的关税下配额外进口糖出现利润，后续进口管控措施需关注对量的控制，以及国储和走私糖的情况。市场需求旺季关键期来临，果葡糖浆开工率提升，或挤占白糖需求，糖价需更为强劲的销售支撑。主产区甘蔗的种植工作基本完成，目前甘蔗处于尤为重要的伸长期，关注后期天气情况对其生长的影响。郑糖震荡为主，仍需等待销量支撑，暂时短线或观望。
棉花：
1、6月14日储备棉轮出销售资源30332.05吨，实际成交18507.385吨，成交率61.02%。当日最高成交价16280元/吨（2013年度新疆棉），最低成交价13700元/吨（2011年度地产棉）。成交平均价格14827元/吨（较前一日价格跌167元/吨）；折3128价格：16043元/吨（较前一日价格跌170元/吨）。纺织企业家数占比：59.46%，非纺织企业家数占比：40.54%。2017年3月6日至6月14日，储备棉轮出累计成交148万吨，成交率70.03%。
2、据相关部门统计，6月上旬以来阿克苏、巴楚、库尔勒三地棉花监管库汽运出库量仍持续低迷，只有少数贸易商移库，内地纺织企业和疆内棉企基本停滞。铁路运输量虽有小幅增长，但仍以优先发运内地大中型棉纺织厂的货源为主，发运地主要是河南、江苏、山东、湖北、河北等。业内分析，一方面疆内棉花加工企业高品质皮棉已基本售罄，剩余的低品质、可纺性差的棉花资源吸引不起买方兴趣，；另一方面由于近两日CF1709合约跌破前期低点直奔15000元/吨，而高品质新疆棉现货下降空间仅有100-200元/吨，因此做了100%套保的棉企加大“平空单、售现货”的力度，套保变成了套利。
3、ICE期棉周三跌至四个半月低位，因市场预期美国棉花产量上升。ICE 12月期棉合约收跌0.87美分，或1.21%，报每磅70.95美分。
交易提示：美棉下跌。本周竞拍底价继续小幅下调，关注成交情况和疆棉资源占比情况。现货市场，内地棉价下滑，部分疆棉亦出现松动，此前预估的棉花结构化分级情况暂未明显突出。新棉种植面积较2016年增加6.86%，关注天气对棉苗生长的影响。下游纺企棉花、棉纱库存压力较大，织布厂纱线库存水平较低，但胚布库存较高，上下游的库存结构使得下游需求的传导性不佳，对价格支撑有限。郑棉关注15000重要支撑位，CF9-1反套波动较大，建议投资者轻仓滚动持有。
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