分级B基金该如何投资?分级B投资小攻略解析!

分级B基金该如何投资?分级B投资小攻略解析!一般来说,分级B作为杠杆投资工具,可以放大标的指数的收益。在标的指数上涨的时候,分级B常常受到投资者的追捧、表现亮眼。然而在某些时候,分级B的表现又会让人“大跌眼镜”。

下面,给您介绍下分级B的投资小攻略,助您用好分级B的正向杠杆效应、规避杠杆失效的风险。

攻略一 指数和仓位

分级B可以放大母基金的收益。对于股票指数分级基金来说,影响母基金净值表现的两个主要因素:(1)标的指数的未来走势判断;(2)母基金仓位水平。第二个因素主要是针对于处于建仓期的基金,因为它的仓位相对较为灵活,比如:个别基金是零仓位,那么标的指数涨得再好,分级基金的母基金也无动于衷,那么分级B也不会有所表现。。。股票指数分级基金成立满六个月之后,按照法规规定,它的股票仓位基本上维持在90%以上,力求跟踪误差的最小化。

标的指数的未来走势判断以及基金的股票仓位水平,是投资者用好分级B这个杠杆工具最为重要的前提,而下半年市场重要的风口则涵盖了国企改革、工业4.0、体育等。

攻略二 价格和杠杆

在分级A价格稳定、分级基金整体折溢价率不变的情况下,分级B的合理涨跌幅=母基金净值涨跌幅×价格杠杆,这就是说:杠杆倍数越高,分级B的进攻性就越强。

价格杠杆由何而来呢??短时间内,在分级A涨幅可以忽略、整体折溢价率不变的情况下,分级B的杠杆效果就是:

这意味着在母基金净值与分级B净值相同的情况下,分级B的溢价率越高,其杠杆倍数就越低。所以,在上市之初,利率规则为“一年定存+3%”的分级B价格杠杆倍数就会低于“一年定存+5%”的分级B价格杠杆倍数。

攻略三 整体折溢价

当分级基金整体溢价率过高时,套利者们就会通过“申购拆分”的方式进行套利,导致分级基金整体溢价率的回落。根据

分级A占比×A价格+分级B占比×B价格=(1+整体溢价率 )×母基金净值

由于分级A价格会小幅下跌,所以整体溢价率的回落将主要由分级B来承担,从而造成分级B价格的大幅回落。分级基金整体溢价率越高,分级B面临的风险就越高。

当分级基金整体折价率过高时,套利者们会采取“合并赎回”策略进行套利,导致整体折价率的回落。

分级A占比ⅹA价格+分级B占比ⅹB价格=(1-整体折价率 )ⅹ母基金净值

由于分级A本身流动性较小,大量的套利资金将分级A价格抬高,从而导致了分级B价格的滞涨。

最后,总结一下,如果客官您看好某个标的指数走势的话,级掌柜告诉您三个投资分级基金的小攻略:

(1)分级基金整体溢价率过高,最佳投资策略是申购母基金,分拆为分级A、分级B,卖出分级A来获得分级B,规避整体溢价率回落的风险;

(2)分级基金整体折价率过高,最佳策略是买入分级A、分级B,相对于您购买了一个打折的指数基金

(3)分级基金处于平价附近,您可以重点关注分级B的投资机会,分享标的指数的杠杆收益。

以上是关于“分级B基金该如何投资?分级B投资小攻略解析!”的全部内容,了解更多的基金知识敬请关注金投基金网

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