公募基金管理模式及架构日渐成熟

金投基金网(http://fund.cngold.org/)4月18日讯,十多年来,社保基金、企业年金投资运营均获得了出色的收益,公募基金在养老金管理方面也积累了丰富的经验和优秀的投资能力。公募基金在我国养老金投资管理方面已有多年实践。

2001年7月,全国社保基金首次“试水”股市,华夏基金成为当时全国社保基金唯一临时管理人。2002年年底,全国社保基金正式确定华夏、南方、博时、鹏华、长盛、嘉实六家基金公司为首批社保基金管理人,其中南方基金以第一名的成绩获得社保基金投资管理人资格。2003年6月,相关基金公司接收社保理事会委托开始正式运作,养老基金市场化、专业化运作的先河正式开启。2005年,人社部确定了首批15家企业年金基金管理人,其中有9家是基金公司,华夏基金、南方基金、博时基金 、易方达基金、富国基金等均在其中。

随着投资经验的逐步积累,各公司逐渐意识养老金和公募基金在投资目标、投资范围、考核激励等方面都有明显差异,为能更好地适应养老基金资产的投资需求,各公司在养老基金的投研架构和服务体系上,几经尝试与变革,逐步形成了专门对接社保基金和企业年金的职能部门。

华夏基金在业内较早搭建了养老金投资服务体系,由机构投资部负责年金权益投资,机构债券投资部负责年金固定收益投资,集中公募和机构业务的投资资源负责社保基金投资,同时由养老金管理部牵头负责养老金客户服务。南方基金最终形成专户投资管理部负责养老资产权益类资产的投资,固定收益部负责养老资产固定收益类资产的投资,养老金业务部对接全国社保理事会和年金客户的投资服务架构。此外,南方基金成立了年金投资决策委员会,并特别在养老金业务部设置了组合经理岗位。博时则选调优秀投资经理组成养老金投资管理部门,专门负责全国社保基金、企业年金和职业年金的投资。易方达基金也经历了一个循序渐进、不断完善的过程,最终走上了专业化投资服务的道路,该公司也成立了年金投资决策委员会,并在市场和投资方面都分别成立了为养老金服务的部门。工银瑞信打造了一个成熟的养老金资产投资管理团队,通过内部培养和外部引进相结合,形成了主投资经理和辅助投资经理相互协作的投资经理梯队。

截至2015年底,作为全国社保基金和企业年金基金的首批投资管理人,华夏基金管理养老金业务已超过15年,养老金管理规模近1200亿元;企业年金方面,华夏基金已被超过200家大中型年金客户确定为投资管理人,182个年金组合投入运作,运作规模超过724亿元,连续8年位列基金行业第一。博时基金除了是全国社保基金、企业年金基金的首批投资管理人,还是全国社保基金海外资产的首家境内投资管理人,韩国国民年金等多项国际养老资金的中国投资管理人。博时基金管理的养老金资产规模超过1300亿元,公司近日公司将推出行业首款FOF型养老金产品和量化对冲型养老金产品。南方基金依靠投资业绩的推动,实现了规模的快速增长,目前管理养老金规模超900亿元, 截至2016年3月31日,公司管理的企业年金资产规模合计超过340亿元。2015年含权组合收益率在20家投资管理人中名列第二,在管理300亿以上的企业年金投资管理人中排名第一。

工银瑞信2007年获得企业年金投资管理资格,2010年获得全国社保基金境内投资管理人资格,2012开始为全国社保基金管理境外投资组合。在企业年金方面,截至2015年末,企业年金管理规模480亿元,服务大型企业年金计划超过90个、中小企业年金计划超过1300个。在社保基金方面,自2011年开始正式管理社保组合以来,所有社保组合取得良好超额收益,得到全国社保基金持续资金追加。2010年,汇添富基金参加社保理事会第三次管理人选聘,以总分第一名的成绩成为管理人。2015年社保理事会首次选聘境外投资管理人,公司成为社保理事会仅有的两个境外投资组合管理人之一,也是少数几家同时完成社保权益和固定收益业务布局的公司。多位基金公司总经理表示,基金公司高度重视养老金业务,并始终将其视为长期战略。为能更好地适应养老基金资产的投资需求,各公司在养老基金的投研架构和服务体系上,几经尝试与变革,逐步形成了专门对接社保基金和企业年金的职能部门。

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