基金布局三个方向
南方某私募基金表示,此次大跌,或许表明前期基金重仓创业板的时代告一段落,经历了风险教育的投资者,未来将会对依靠故事上涨的个股予以警惕,对有实质业绩及估值等基本面支撑的公司偏好度上升,“没有大量融资盘和跟风投资者的市场,未来会更为稳健,也会让接下来的牛市更为长远。”
在机构看好的投资方向上,主要集中于三个方面:首先是有安全边际的低估值品种,包括医药、消费、环保等领域,不少均衡风格基金认为低估值品种存在补涨需求,而前期急跌让投资者风险意识提高,对“故事”、“概念”等主题类投资的偏好会下降,会更加重视估值、安全边际、基本面因素,形成新的投资偏好。
在南方基金看来,一些前期被爆炒的绩差股可能会大幅下跌,而前期滞涨的传统蓝筹股或将迎来补涨机会,专业投资者将体现出专业化的优势,获得超过市场平均收益率,“建议投资者关注前期涨幅不大的金融、地产、白酒、汽车、医药、商贸零售等板块补涨机会,主题投资上关注国企改革的机会。”
其次是国企改革领域,机构认为下半年或将有实质性推进,潜在的投资空间巨大。国泰基金[微博]认为,国企改革纲领性文件尚未落地,地方国企资产证券化率提高的空间和意愿均比较明显,也有望成为三季度最重要的投资领域。
最后是新兴成长股,机构认为在前期恐慌性下跌中,部分优质成长股被错杀,将试探性建仓被错杀的品种,部分优质股下跌后也迎来建仓机会。
私募基金淡水泉认为,这次罕见的剧烈调整,让风险得到一定程度的释放。接下来,市场将进入分化阶段,有些在这次行情中被错杀的股票,随着半年报的来临,其价值将得到回归,将会选择估值合理、基本面稳健及超预期的标的。
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