周四(1月13日)亚市早盘，现货黄金小幅回落，现报1825美元/盎司附近。周三(1月12日)，金价走强，因数据显示美国通胀在预期范围内，打压美元，并促使投资者买入黄金，这些投资者似乎已经消化了美联储可能升息的预期。

美市尾盘，现货黄金收报1826.01美元/盎司，上涨4.62美元或0.25%，日内最高触及1828.00美元，最低触及1814.58美元。周二，现货黄金大幅上涨19.83美元或1.10%，创下自去年12月中旬以来的最大涨幅。

COMEX 2月黄金期货收涨0.5%，连续第四个交易日上涨，报1827.30美元/盎司。

美元跌至两个月低点，下破95大关，此前数据显示美国通胀录得近40年来最大年度升幅，令黄金对海外投资者更具吸引力。美国指标10年期国债收益率也下滑。

美国劳工统计局公布的数据显示，12月消费者物价指数(CPI)同比上涨7%，环比上涨0.5%。接受道琼斯调查的经济学家此前预计，该指数将较上年同期增长7%，较11月份增长0.4%。

Commonwealth Financial Network的投资管理主管Brian Price表示:“12月份CPI报告显示，过去12个月里，消费者价格指数增长了7%，这对一些投资者来说将是震惊的，因为我们近40年来从未见过这么高的数字。”“然而，这一消息在很大程度上是许多人预料到的，我们可以看到债券市场的反应，因为今天上午到目前为止，长期美债收益率一直在下降。”

扣除食品和能源价格，核心CPI同比增长5.5%，环比增长0.6%。相比之下，此前的估计分别为5.4%和0.5%。核心通胀创下自1991年2月以来最大的年度增长。

机构分析称，住房和二手车价格、食品成本的上涨带动了CPI的上涨，虽然能源价格上个月出现了下跌。这些数据支持了对美联储将于3月开始加息的预期，与几个月前的预测相比，这是一次大幅的政策调整。事实证明，在商品需求达到前所未有水平、劳动力和材料供应方面的产能受到限制的情况下，高通胀的顽固程度和蔓延范围都超出了美联储的预期。与此同时，失业率已降至4%以下。在这种不断变化的背景下，一些美联储政策制定者曾表示，在加息后不久开始缩表可能是合适的。

渣打银行分析师Suki Cooper表示，尽管市场继续预期美联储将在3月首次升息，但金价仍保持“非常良好”的走势。

“从历史上看，黄金往往会提前计入加息的价格。价格走势表明，市场已经消化了加息的阻力和美元近期走强的空间。”

虽然黄金被认为是抵御通胀飙升的一种对冲手段，但随之而来的利率上升会导致持有无息黄金的机会成本增加。

但High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，通胀压力的不断加大可能在未来几周支撑金价，推动金价突破1830美元附近的技术阻力位。

随着通胀数据缓解了市场对美国加息速度快于预期的担忧，美国股市受到推动上涨，黄金涨势因此受到抑制。

经纪公司OANDA资深市场分析师Edward Moya在报告中称，“黄金似乎处于一个不错的位置，因为在金融市场的资产负债表前景明朗之前，国债收益率不会大幅上扬，而这至少要在美联储召开几次会议之后才会发生。”

美联储褐皮书：部分地区对经济的乐观情绪有所降温

美联储表示，美国经济去年最后几周增长温和，但部分地区的企业对未来几个月增长的预期有所降温。

美联储周三在褐皮书调查报告中表示，“乐观情绪仍然很高，但比之前略有降低，因为对未来六个月经济持续增长抱持乐观预期的公司所占比例减少”。

该报告基于截至1月3日12家地区联储银行所采集的信息，由堪萨斯城联储银行编纂汇总。

12家地方联储银行中，10家表示omicron影响了经济活动，增加了劳动力方面的挑战。

美联储称，“大多数联储辖区的受访者表示，对客户收取的价格大幅上涨，但也有人指出，价格上涨速度略有放缓”。

IMF总裁警告今年全球面临更大的不确定性和潜在动荡

国际货币基金组织(IMF)负责人表示，随着经济复苏势头放缓，以及从通胀到供应链瓶颈乃至社会不稳定的风险隐现，今年全球面临更大的不确定性和潜在动荡。

IMF总裁格奥尔基耶娃在周三的一个在线活动中表示，在央行收紧货币政策以及许多发展中国家债务增加的背景下，IMF正在为今年潜在的贷款需求增长做准备。她说，疫情导致了持续两年的经济动荡，不满情绪可能在一些国家引发更大的不稳定。

格奥尔基耶娃表示，在对抗通胀和支持经济复苏之间，中央银行面临着“微妙的平衡”。她说，货币政策收紧对新兴市场的溢出效应“可能会加剧发达经济体与发展中经济体之间的分化”。

“我们必须做好可能出现更多动荡的准备，”格奥尔基耶娃在总部位于华盛顿的智库全球发展中心主办的在线活动中表示。

克利夫兰联储主席：缩表应尽快进行，但不能扰乱金融市场

克利夫兰联储主席梅斯特表示，美联储应该在不影响金融市场的情况下，尽可能快的收缩资产负债表。其重申支持3月加息。

梅斯特在周三推特发布的《华尔街日报》直播活动上表示，“撤出宽松措施的理由非常充分，我们还将考虑如何处理资产负债表，将资产规模降下来”。

美国正面临近四十年来最严重的通胀，投资者预计美联储将在3月会议上加息，并暗示在2022年晚些时候收缩规模8.8万亿美元的资产负债表。美国劳工部周三早些时候发布的数据显示，2021年CPI攀升7%，创下1982年6月以来最大同比升幅。

在回答有关应该有多快缩表的问题时，梅斯特表示，“现在经济形势比我们上次开始缩表时要强得多。坦率地说，我希望尽快进行，只要它不会破坏金融市场的运作”。

“我确实认为，随着一些供应限制因素消失，如果我们能够摆脱疫情并使劳动力市场进一步回归常态，我们会看到通胀指标回落，”梅斯特说，“但美联储有责任尽最大力量解除疫情期间推出的超常规宽松措施。”

美联储理事布雷纳德称遏制过高的通胀是紧迫任务

美联储理事布雷纳德表示，解决通胀问题并使其回落到2%，并同时维持具有包容性的复苏，这是美联储最紧迫的任务。

“通货膨胀太高，全国各地的人民都在担忧他们的薪资，”布雷纳德在为参议院银行委员会举行的美联储副主席提名听证会准备的讲话中表示，“我们货币政策的重点是让通胀率回落到2%，同时维持具有包容性的复苏。这是我们最重要的任务。”听证会将于当地时间周四上午10时在华盛顿举行。

美国总统拜登提名布雷纳德接替克拉里达担任美联储副主席。克拉里达在任期届满前两周辞职，先前他被爆出在2020年初美联储有重大决策前买卖股票基金。

如果获得参议院的提名确认，布雷纳德将与纽约联储主席威廉姆斯一道成为主席鲍威尔在货币政策和战略方面最亲密的同僚。布雷纳德出席参议院听证会是一段时间以来投资者首次听到她的讲话，其最后一次关于经济前景的讲话是在去年9月份。

“我将带来深思熟虑和独立的意见，借鉴来自全国各地人民、企业、金融机构和社区--无论大小--的见解，”布雷纳德说，“我将支持符合美国人民利益、基于法律并以仔细分析论证为基础的决策。”

后市展望

1.Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff称，本周中期，贵金属价格受到外部市场的提振，包括原油价格稳步上涨至去年秋季触及的七年高点，美元指数下跌至两个月低点，美国国债收益率小幅下降。

2.Kitco高级分析师Jim Wyckoff撰文称，从技术层面来看，2月黄金期货多头在近期整体上拥有技术优势，且势头强劲。看涨者的下一个上行目标是推动其收于1850美元这一稳定阻力位上方。看跌者的下一个短期下行目标是将期货价格推低至1月低位1781.30美元这一坚实技术支撑下方。首个阻力位见于1月高点1833.00美元，更大阻力位于1840.00美元。首个支撑位见于今天的低点1814.40美元，更大支撑位于1800.00美元。

【今日重点关注的财经数据与事件】

①21:00美联储哈克发表讲话

②21:30美国至1月8日当周初请失业金人数

③21:30美国12月PPI月率

④23:30美国至1月7日当周EIA天然气库存

⑤次日01:00美联储巴尔金发表讲话

⑥次日02:00美联储埃文斯发表讲话

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