疫情漩涡中的5G产业链 短期冲击不改行业景气回升态势

2日18日,突然的大雪警告我们这个冬天还不远.新型冠状病毒感染持续扩散,对中国乃至世界相关产业产生冲击,2020年全面发展的5G规模建设和商业流程面临抵抗.分析师警告说,严重的疫情可能会推迟中国配置5G网络的进展,在5G竞赛中输给美国.

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疫情漩涡中的5G产业链,在疫情面前,我国明确表示将加快5G建设进度.前几天,工信部向经营者发行了新的无线电频率使用许可证,加快了5G的室内垄断.作为行业发展的基石,三大运营商未雨绸缪,坚持疫情对策和5G建设双手抓住,双手抓住.垄断巢下,杨有完蛋,与疫情竞争的不仅仅是职业生涯,还有5G产业链的各有关企业.

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5G发展遭遇黑天鹅

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人类口腹欲引起的蝴蝶效应很快就燃烧到ICT行业.肺炎流行持续升温,中国许多城市陆续宣布封城,延期了中国5G建设中设备的生产制造、物流运输、设置调整、业务测试等环节.

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2019年6月6日,工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电四家运营商发放5G商用牌照,中国正式进入5G商用元年.根据原计划,2020年将是中国5G规模建设的一年.

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5G发展遭遇黑鸟,产业链上下游受到严重损害.5G产业链非常庞大,由网络规划、无线主设备、传输设备、终端设备和运营商构成.其中产业链上游主要是网络规划、无线主要设备和传输设备,这是5G规模网络建设的基础,也是最初投资建设的部分,中游包括四大运营商的服务,下游包括各种终端产品和应用场景.

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此次受疫情影响最大的企业主要集中在产业链上游,基站是网络建设的基础,而5G基站供应链企业受疫情影响,暂时无法正常生产.同时,来自基站系统,包括天线、射频、微型基站等产品供应商,大部分是生产型企业,同样面临无法正常运营的困境.

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另外,在基站的构筑部署中,职业生涯也遭遇了很多抵抗.北京是三大运营商5G部署的重点城市,但目前受疫情影响,北京5G基站暂时无法施工.北京移动解读:出于疫情安全考虑,大部分网站业主不允许进入施工.因此,公司将调整5G基站的施工能力和设备制造商的供应.全国许多地区发生了类似的情况.

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疫情势头强劲,冲击5G产业链,但大部分证券研究机构和业内人士对中国全年5G的发展持乐观态度.

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中信建投表示,运营商5G招标最终不会影响2020年全年5G建设规模.另外,通信网络和5G都是新的基础设施,将来有可能加大对疫情的影响.目前属于通信行业需求淡季,所以在各行各业的影响可能比较小.

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通信行业专家陈志刚表示,上半年5G网络建设进度必将推迟.设备、人员、社会整体资源倾向于防疫,这种延迟是正常的.但是,这并不影响中国5G网络建设的进展,考虑到产业链已经储备的材料、设备、生产能力,大概率已经根据三大运营商发表的网络建设计划完成了储备.瘟疫流行后,恢复生产.

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三大运营商为产业送去定心丸

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作为5G建设的主力军,三大运营商最近分别召开会议,安排现阶段的生产经营,制定大框架下的年度目标任务.2月12日,中国移动召开党组会议,中国移动党组指出,疫情冲击短期内,中国移动将进一步坚定信心,做好应对复杂困难局面的准备,采取更有力有效措施,扎实推进三融三力落地落地,全面加快5G发展,加快5G融入百业、服务群众,全力推进完成全年目标任务.

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2月10日上午,中国电信召开全国视频会议,董事长柯瑞文强调,中国电信将加快5G发展.丰富5G技术应用场景,充分发挥云网融合的优势,结合5G和云计算、AI等技术,尽快形成核心能力.中国电信社长李正茂表示,中国电信坚持双手抓住,坚决防疫和生产,坚决将5G这一最大变量增加到最大.

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2月7日,中国联通召开电话会议,社长王晓初表示将统一防疫和生产经营.要认真执行中央统一生产工作的系列配置和要求,在做好预防管理工作的同时,统一抓住改革发展稳定的工作,坚定自信,咬住目标任务不动摇,切实履行通信企业服务社会各界抵抗疫情的责任.

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根据三大运营商的会议内容,5G仍然是全年工作的重点目标,这些会议的召开无疑给5G产业链送去了心丸.

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根据以往的经验,国内经营者每年Q1季末或Q2季末发表年度资本支出计划Q2开始招标设备,Q3-Q4开始网络建设.因此,根据目前疫情发展缓慢的势头,运营商年度建设计划几乎不受影响.

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同时,有业内人士指出,5G不同于其他行业,5G建设规模已经确定,客户只会而不是削减订单,虽然短期内出货量不会反弹到正常水平,但最早可能在今年第二季度反弹.

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2019年,受益于5G移动通信的推动作用,国内三大通信运营商的资本支出达到3031亿元,实现了2015年以来首次的正向增长.2019年,三大运营商的5G资本支出规模约为352亿元,建设规模约为13万站.

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平安研究认为,2019年将成为国内运营商资本支出规模的拐点.总的来说,突发因素对行业繁荣度的恢复只会产生短期干扰,不会改变行业的整体趋势.在5G投资的推动下,三大运营商将在2020-2022年资本支出规模进入上升通道,通信行业有望再次迎来约3年的繁荣周期.

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冬天过不去,春天过不去.笔者认为,只要产业链上下一心,众志成城,疫情流行后5G一定会重新开始,进入发展的高速公路!

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