6月29日，上投摩根发表市场观点称，从行业来看，29日领跌的汽车及电力设备板块，也正是前期在政策助推下反弹领先的行业，短期获利了结现象明显；而29日领涨的三个行业，正是4月27日低点至6月28日表现居后的房地产、银行、建筑装饰，显示资金出现一定的风格转换。

展望未来，上投摩根表示，29日两市成交额创下近期新高，显示市场热情并未消退，市场经历快速反弹之后调整，预计将可整固再出发，但板块或短期出现轮动；从近十年的市盈率分位数来看，有色、化工、银行、非银金融等行业相对较低，叠加稳增长政策的有序落地，或可获得部分资金的青睐；成长相关板块在经过短期调整，后续出现分化的概率较大；受近期政策拉动，以及更长里程的新电池等利好消息影响，汽车、新能源汽车等相关赛道在高景气下或仍具有一定的机会；而电力设备、军工、医药、食品饮料等行业则更多需要基本面的确认如二季度财报等，来主导未来的持续表现。

上投摩根认为，在投资方向上，投资人可重点关注疫情后较快恢复的制造业，思路上可适当向中游倾斜；同时关注稳增长相关的金融、基建、地产行业、新政重点推动的汽车、新能源及电子消费等领域，以及在通胀大环境下相对受益的煤炭、农化、能源、金属等。

来源：中国证券报·中证网 作者：葛春晖

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