利率互换种类
利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限相同的资金,但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款,为了降低资金成本和利率风险,双方做固定利率与浮动利率的调换。
利率互换种类:
LIBOR(London Interbank Offered Rate)伦敦同业银行拆出利率。银行提供的LIBOR利率是指此银行给其他大银行提供企业资金时所收取的利率,也就是说这一银行统一用此利率将资金存入其他大银行。一些大银行或其他金融机构对许多主要货币都提供1个月、3个月、6个月以及1年的LIBOR利率。
LIBID(London Interbank Bid Rate)伦敦同业银行拆入利率。为银行同意其他银行以LIBID将资金存入自己的银行。在任意给定时刻, 银行给出的关于LIBID以及LIBOR的报价会有一个小的溢差(LIBOR略高于LIBID)。
以上两个利率取决于银行交易行为,并且不断变动以保证资金供需之间的平衡。LIBOR和LIBID交易市场被称为欧洲货币市场(Eurocurrency market)。这一市场不受任何一家政府的控制。
再回购利率(repo rate)-在再回购合约(repo agreement)中,持有证券的投资商统一将证券出售给合约的另一方,并在将来以稍高价格将证券买回。合约中的另一方给该投资商提供了资金贷款。证券卖出与买回的价差即为贷款利率,此利率称为再回购利率。
零息利率(zero rate),N年的零息利率是指在今天投入的资金在连续保持N年后所得的收益率。所有的利息以及本金都在N年末支付给投资者, 在N年满期之前,投资不付任何利息收益。N年起的零息利率有时也称作N年期的即息利率(spot rate),或者N年期的零息利率,或者N年期的零率(zero)。
远期利率(Forward interest rate),是由当前零息利率所蕴含出的将来一定期限的利率。
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