美通胀持续引发担忧 白银反弹回升
10月19日讯 近期,美国财政部部长珍妮特·耶伦向国会领导人发出警告称,虽然提高联邦债务上限的法律将让联邦财政支撑到12月3日,但财政部必须再次动用特别措施以避免突破上限。耶伦的重新强调延长债务特别措施的必要性,按时美国经济隐藏的危机。风险情绪抬升,对贵金属市场构成极大的支撑。本交易日现货白银持续上涨,今日开盘报23.16美元/盎司,最高触及23.52美元/盎司,最低触及23.15美元/盎司,截止发稿银价报23.44美元/盎司,涨幅1.08%。
美国财政部长呼吁财政部延长特别债务措施,以避免突破上限。
美国财政部长蒂莫西·珍妮特·耶伦警告国会领导人,尽管提高联邦债务上限的法律将支持联邦财政直到12月3日,但财政部必须再次使用特殊措施来避免突破上限。
耶伦在周一的一封信中表示:“最近债务上限的提高只是暂时的缓解。这封信披露了在没有具体捐款的情况下,未来几周联邦账户会发生什么。
这封信旨在向立法者发出预警,他们需要拿出一个更持久的解决方案,以避免美国违约。耶伦曾表示,如果不提高上限,财政部将在10月18日左右耗尽现金。在紧张的党派僵局之后,国会上周在有限程度上提高了债务上限。
耶伦在给国会两党领导人的信中说:“我想敦促国会采取行动,保护美国的充分信心和信誉。
尽管上周通过的法案授权财政部只能借钱到12月3日,但华尔街经济学家表示,财政部可能还能坚持几周,这取决于现金流是如何形成的。
美国通胀继续引发担忧。
虽然美国近期经济数据喜忧参半,但通胀风险上升不仅引起市场广泛关注,也导致美联储内部对“暂时通胀论”的分歧加剧。由于就业数据相对强劲,通胀风险较高,市场进一步提高了对美联储将在今年宣布并实施锥形计划的预期。除了当美联储宣布减持其债券购买计划之外,美联储锥度这一次的步伐和进展也备受关注。相比之下,在2013年,美联储用了10个月的时间才逐渐结束了锥形进程。有人认为这一轮的美联储可能比2013年的tape进程更快,因为2013年美联储宣布tape的时候,美国经济还比较弱,失业率高,通胀率低。目前,美国经济增长迅速,失业率低,通货膨胀率高得多。
最新数据显示,9月美国PPI环比上涨0.5%,略低于预期的0.6%,创2021年2月以来新低。与此同时,美国10月第一周申请失业救济人数降至疫情爆发以来的最低水平——29.3万人,低于预期的31.9万人,表明就业市场修复良好。此外,公布的美国房地产数据显示,30年期抵押贷款平均利率为3.05%,高于上周的2.99%,为4月初以来最高。
通胀方面,9月份美国CPI经季节性调整同比增长5.4%,较上月上升0.2个百分点,超出市场预期,核心CPI经季节性调整同比增长4.0%,与上月持平。这两个数字都远远高于美联储2%的政策目标。此外,9月份,美国零售额两年平均增速为9.8%,较上月上升0.7个百分点。
有经济学家表示,干旱叠加供应链瓶颈,美国食品价格可能会持续走高。最近几个月,美国食品价格逐渐上涨的驱动力集中在肉类上。在疫情爆发后的两年里,美国发生了严重的干旱,导致肉类供应急剧下降。加上招人难、运输慢、饲料价格上涨等因素,美国肉类价格暴涨,这也是近期美国肯德基“无鸡可炒”的原因。根据美国农业部的预测,未来几个季度美国的肉类生产仍将缓慢,而肉类价格的上涨可能会持续到2022年第二季度,这将继续推高通胀。
最近,越来越多的市场参与者加入到质疑美联储主席鲍威尔的“暂时通货膨胀理论”的阵营。他们认为,美国的通胀可能不是暂时的,更高的通胀也将成为美国经济和美联储的头号问题。美国通胀上升趋势在2023年之前不会明显放缓,这凸显了美联储应对疫情的刺激措施撤回过慢可能面临的风险。
在过去很长一段时间里,鲍威尔的“暂时通货膨胀理论”一直是美联储大多数人的共识。但目前,其分化已日益明显。上周,美联储官员频繁表达对美国通胀的担忧。圣路易斯联储行长布拉德表示,随着美国经济走强和劳动力市场吃紧,今年的通胀飙升很可能会持续,他希望美联储从11月开始缩减购债规模。美联储官员戴利表示,只要新冠肺炎疫情还在,价格上涨就会持续,现在是减少购买债券的时候了;里士满联储主席巴尔丁表示,在通胀风险下讨论美联储缩减规模是明智的。随着新冠肺炎疫情有望缓解,经济何时符合加息条件的答案将变得更加清晰。亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克再次指出,由于新冠肺炎疫情导致供应链和劳动力中断,通胀似乎会持续更长时间。
在最近发布的美联储9月利率会议纪要中,美联储分析了劳动力短缺和供应链瓶颈,证实美国通胀继续超出预期。根据会议记录,在今年9月的例会上,与会官员表达了如何减缓目前的购债速度。纪要中明确提到:“示范性Taper路径旨在简化外部沟通,这会带来净资产购买速度的逐渐下降。如果今年晚些时候开始,这将导致美联储在明年年中左右结束购买。这条路径的特点是每月减少购买资产,其中美国国债减少100亿美元,机构MBS减少50亿美元。”根据会议纪要,虽然9月会议没有提出任何减缓债券购买的决定,“如果下一次会议(即11月会议)决定开始减少购买,Taper的进程可能从11月中旬或12月中旬开始的每月购买日开始。”但中期来看,美国疫情存在尾部风险,对美国经济增长存在一定担忧。此外,美国债务问题仍悬而未决,这表明美联储的Taper之路未来可能会遇到波折。
白银技术分析
现在压力23.8区域,经过连续下跌以后,目前反弹还是比较弱,随时调整,后期白银工业需求限制下跌空间,当黄金企稳时候,还是率先做多白银,目前关税调整,我们也是顺势反弹参与做空即可,如果继续反弹那23.5附近可以布局空等待调整,至于白银TD走势跟随现货进出就好,当然破位5000再次考验前期启动上涨点4500区域,那就是如果再次给到这个位继续做多,其他位置尽量不参与,现在顶底转换5000区域压力继续做空5100损即可。
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