周三，贵金属全线回落，黄金连续第二日回调整理。消息面上，欧元区制造业PMI数据继续疲弱表现，其中意大利制造业加速回落，新订单萎缩速度为三年最快。二三线国家的下滑趋势正在向核心国家德国、法国蔓延，德国制造业PMI创为2009年7月以来最低。

此外，美国方面公布4月ADP民间就业人数增加11.9万人，大幅差于市场预期且为7个月以来最低，显示美国经济复苏形势可能继续回落，尽管就业数据差于预期的表现加大了美联储继续推出量化宽松措施的可能，但贵金属对此反应非常有限。

欧元区和美国经济数据双双走差导致市场交易逻辑正在悄然发生转变，风险偏好情绪退潮，对全球经济的预期转为悲观，令许久不见的避险情绪成为昨晚主导市场走势的主要因素，避险品种日元、美元受到追捧，从而对贵金属造成较大压力。随着经济数据的不断披露，若继续表现出经济复苏回落的态势，特别是周五美国美国非农就业数据和失业率继续差于预期，避险情绪与风险情绪的分歧将增大，届时市场震荡幅度也会随着加大。

纸白银分析师表示：

白银走势疲弱，再度下探支撑，短线未能重返31美元预示着白银继续震荡下跌的可能性增大；

铂金钯金跟随大市下跌，此前反弹告一段落，尽管美国汽车销售量增加2.3%，但未能提振铂金钯金上涨，投资者现正等待顾问公司GFMS周四将公布的铂金行业调查结果。

金投白银网(http://ag.cngold.org/)监测数据显示，北京时间09：59，工行纸白银价格报6.20元/克。

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