当信托出现危机我们改如何处置?

从2020年初至今,受疫情影响,我国信托业风险加速暴露,违约事件频繁发生。据统计,2020年上半年,我国信托业发生了159起违约事件,违约金额达939亿元。由此可见,信托投资虽然具有明显的优势,但仍存在一定的风险。
流动性风险可以说是信托产品投资风险中最大的一种,它要求投资者在购买信托产品时要特别注意,在购买相应的产品之后,还要谨慎、仔细地关注项目的基本情况,如融资方的现金流量、市场影响力、抵押、质押措施等重要信息,这些信息有助于投资者判断和识别项目的风险。但在实践中,如果我们的信托产品存在明显的风险,主要有以下四种处置方式。
01.延期信托计划
若因项目现金流问题而导致信托计划的兑付资金不足,则会产生暂时的流动性风险,因此,信托计划的延期可以作为解决信托项目兑付危机的一种方法。
延迟不是不还,而是缓还。在延期期内,借款者应支付相应的利息。这一方法适用范围相对有限,通常适用于存在短期流动性风险的项目,也就是说,借款者在短期内暂时不能偿还,但是可以预测到他们能够在一定时间内获得偿还,或者通过其他方式补充偿还。举例来说,假设融资人是一家房地产企业,由于施工中的各种原因而推迟或推迟开盘,导致回笼资金的时间晚于预期,可以预见该房地产企业建好房子,顺利销售后有能力还债。
一般来说,信托合同中都会有关于信托项目延期的相关条款,大多数信托项目都会约定6个月的处置期。假如产品到期,融资方不能按期还款,通过延期可以给融资方更多的时间来筹集资金,缓解暂时的流动性问题。这段时间内,受托人经常与借款人协商分批归还信托产品的本金和利息。
02.信托项目的提前终止
一家专业、合格的信托公司将对项目进行全周期风险监控,一旦发现相关风险隐患,将提前预警。如果出现了可能导致未来违约的风险点,或借款人出现了违反合同相关条款的情况,则在信托项目未到期时即终止,并督促融资方提前偿还贷款。
这样做的好处是,在风险还没有完全暴露的时候,先抢一步,防患于未然,及时避免潜在的兑付危机。受托人能否及时预判,准确识别风险,是实际操作的难点。另外,需要特别指出的是,并非所有的提早终止都是由于显性风险。实际上,很可能是由于融资方选择提前归还信托本息,寻找其他资金来源,成本较低。归根结底,对于投资者来说,信托收益较高,对于融资方来说,意味着较高的成本。
03.寻找第三方融资渠道
寻找第三方资金接盘到期信托计划也是信托公司处理兑付风险信托产品的常用方法。如果不能按期兑付,信托公司还可以找其他信托公司,通过发行新的信托计划,通过再融资进行资金置换,这在房地产及基础设施建设领域更为明显,因为房地产及基础设施建设周期较长,资金规模一般较大,采用这种模式也比较正常。
除重新发行新信托计划外,还可寻求第三方资金接管。其中第三方可为同类企业,也可为专门处置不良资产的资产管理公司。其方法主要是转让投资者的信托受益权,或通常由受托人作为项目的抵押品,或掌握融资方其他优质资产,在市场上寻找对此类资产感兴趣的第三方,重组收购、盘活此类资产,为借款人筹集资金,偿付信托项目的本息。
这种处置方式比较理想,不需要通过诉讼来解决,但难点是,信托公司需要真实了解融资方的家底和还款来源,对融资方有控制,拥有足够的抵押物或其它优质资产。另外,如何成功地在第一时间找到匹配的第三方接盘也是一个难题。
04.资产处置的司法手段
一般信托项目都会要求融资方提供抵押品,作为在融资方还不上钱的情况下的兜底措施。当融资方违约时,信托公司可以处置抵押物,或要求担保人等代替融资方偿还信托资金。如有任何异议,可通过司法途径解决。其中,融资方以物抵债后由信托公司处置变现,此外,还可通过司法拍卖抵押物,查封融资方,拍卖担保人其他资产变现等。这样合法合规,是保证受托人履行职责的风控手段,缺点是司法程序耗时较长,容易引起外界关注,损害了受托人的声誉。

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