华生基因(833190)
　　核心要点：
　　公司简介：华生基因主要从事肿瘤精准治疗领域的基因检测服务、临床案例数据的采集和分析服务、健康风险评测等领域的基因检测数据分析和业务信息管理软件研发、销售及移动互联网O2O服务。公司是国家高新技术企业，建有江苏省肿瘤精准医疗数据采集与应用工程中心，公司拥有授权发明专利5项，软件著作权47项；
　　公司团队扩张迅猛，行业积淀深厚：公司目前拥有员工703人，相比于去年（477人）扩张近50%，其中技术人员105人；创始人饶江先生本科毕业于清华大学力学系，研究生毕业于中国科学院热物理所，后历任北京华生恒业科技有限公司董事长兼总经理、北京海华鑫安生物信息技术有限责任公司董事兼经理、盐城华生健康咨询中心(有限合伙)执行事务合伙人等；
　　政策+技术+资本推动分子诊断行业高速增长：2010年国内分子诊断市场规模仅为10亿元，随着基因测序、芯片等技术突破及成本下降，以及政策扶持和对产业供给端开放，再加上资本加速临床转化，整体市场快速扩容，2016年市场容量超过60亿,未来行业增速有望在维持25%以上；
　　基因测序未来成长可期，肿瘤领域千亿市场一触即发：NGS（高通量测序）在肿瘤领域应用主要为液体活检，在肿瘤早筛、个体化用药及预后市场具有广阔的应用空间；
　　（1）肿瘤个体化用药及预后监测的商业化市场相对成熟，潜在空间超过100亿。企业竞争力的关键要素主要包括：ctDNA的高效提取和富集、深度的临床验证分析、测序深度、检测效率等方面；
　　（2）肿瘤早筛市场潜在空间约为500亿，且严格意义上来说并无其他技术可以替代NGS在早筛中的应用，目前技术是制约其快速商业化推广主要因素，包括高效、准确富集目的基因序列并完成深度测序、器官溯源、检测准确及灵敏度等方面；
　　肿瘤基因检测服务市场竞争相对激烈，门槛低+同质化服务严重+获客成本高为主要原因，基因检测平台优势突出：现阶段肿瘤基因检测服务市场竞争相对激烈，主要原因包括：（1）门槛相对不高；（2）同质化服务严重；（3）获客成本高；肿瘤基因检测平台优势突出，主要包括：（1）病人肿瘤样本快速导流，快速提升检验所流量；（2）顺应分级诊疗，实现病人留在当地医院；（3）通过基因检测平台可汇聚大量的医生及患者资源和数据，未来平台可延伸的服务及业态众多；
　　公司商业模式转型成功，竞争优势突出：“肿瘤精准医疗大数据移动互联网服务”（金琉璃）平台项目是公司重点打造的新业务平台项目，经过2年时间的打造，目前全国市场布局基本完成，公司从传统基因测序软件企业向移动医疗互联网服务企业转型。公司竞争优势包括：
　　（1）专注肿瘤领域，行业地位稳固：公司进入基因检测领域较早，凭借先发优势、持续的研发投入和多年的经验积累，公司独家运营的“肿瘤精准医疗大数据移动互联网服务平台”目前是肿瘤基因大数据领域唯一服务平台，通过公司开发的金琉璃APP推广使用，目前该APP已经成为广大肿瘤医护服务人员的好帮手，现该平台肿瘤医护人员注册数超过73000名，案例收集总数超过65万份。公司仅用两年时间从零开始肿瘤基因检测月订单量已经排名全国第一，奠定了公司在肿瘤精准医疗大数据领域的龙头企业地位；
　　（2）商业模式独特创新，关键资源及渠道优势突出：公司采用互联网+线下的平台型打法，深度绑定医生，扩张速度快，且无直接竞争对手，与行业其他公司都存在极大的合作共生空间；同时公司长期为国内外科研、检测机构提供产品，与国内外科研及检验检测机构建有紧密的合作关系，公司进入个性化医疗咨询服务在与权威检测机构合作方面具有先天的优势；
　　（3）服务网络广，终端扩张快：截止2018年3月31日，公司平台业务服务范围覆盖了全国380多家地市级的4900余家二甲以上医院，为广大的医患人员提供全方位的服务和无缝对接。此外公司的各类数据的采集量呈快速上升趋势，未来肿瘤医疗大数据的挖掘和分析服务为公司快速成长增添动力；
　　（4）团队复合背景深厚：公司的团队是从IT行业跨界整合而来的团队，执行力强，效率高；同时与医疗行业其他销售人员不同，标准化的培训与强大的平台服务支持，降低了地面服务人员招聘要求和用人成本；
　　公司近两年业绩爆发性强，其中收入从2016年6974万增长至2017年13216万，几乎翻倍；净利润由亏转盈，2017年接近千万。公司平台基因检测相关业务增长快，数据服务蓄势待发，未来有望维持高速增长态势。